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河南通达电缆股份有限公司 2018 年非公开发行股票告知函有关问题的回复 关于河南通达电缆股份有限公司 2018 年非公开发行股票发审委会议准备工作告知函的回复 中国证券监督管理委员会： 民生证券股份有限公司（以下称“民生证券”、“保荐机构”）作为河南通达电 缆股份有限公司（以下称“通达股份”、“公司”或“发行人”）2018 年非公开发行股 票的保荐机构，于2018 年7 月19 日取得贵会出具的《关于请做好通达股份非公 开发行相关项目发审委会议准备工作的函》 （以下简称“告知函”）后，会同发 行人及其他中介机构针对告知函意见进行了认真讨论、核查，现提交书面回复。 本告知函回复中使用的术语、名称、释义，除特别说明外，与其在《民生证 券股份有限公司关于河南通达电缆股份有限公司2018 年非公开发行A 股股票之 尽职调查报告》及《河南通达电缆股份有限公司2018 年非公开发行股票预案（修 订稿）》中的含义相同。 2-1-1 河南通达电缆股份有限公司 2018 年非公开发行股票告知函有关问题的回复 目 录 目 录 2 问题一 3 问题二 15 问题三 18 问题四 27 问题五 34 2-1-2 河南通达电缆股份有限公司 2018 年非公开发行股票告知函有关问题的回复 问题一、申请人前次募集资金投资项目实际效益与承诺效益存在较大差异， 申请人解释主要受原材料价格波动以及产品销售价格影响。另外，为规避铝、 铜等原材料价格波动带来的经营风险，申请人进行套期保值业务。报告期末， 申请人可供出售金融资产期货保证金账面价值 1,274.51 万元，其中，期货保证 金成本为 1,474.40 万元，公允价值变动金额为-199.89 万元。请申请人进一步说 明：（1）与同行业可比上市公司相比，前次募投项目实际效益未达承诺效益原 因的合理性。（2 ）报告期套期保值业务的开展及盈亏情况；量化分析说明报告 期原材料价格波动对产品毛利、净利润等财务指标和经营业绩的影响；（3 ）公 司期货交易主要目的和交易策略，是否配备相应专业人员，是否建立有效的交 易风险控制制度及其执行情况。请保荐机构、申请人会计师发表核查意见。 回复： （一）与同行业可比上市公司相比，前次募投项目实际效益未达承诺效益 原因的合理性 1、前次募投项目实际效益未达承诺效益的原因 前次募投项目主要产品为新型节能特种导线产品和新型铜合金接触线及承 力索产品，其原材料以铝和铜为主，且原材料成本占生产成本的比重在90% 以上。 上述产品的主要客户是国家电网及其关联企业、中铁总公司及其关联企业等，这 些客户均具有较强的议价能力，公司在招投标过程中采用“原材料成本＋生产加 工费”的报价模式，中标后产品从生产到交货存在一定的期限（一般为3-6 个月， 部分订单甚至超过 1 年），由于原材料价格波动，导致中标时原材料相关的价格 与交货时的价格存在差异，该部分差异的成本由公司自行承担。最近三年特别是 2017 年，受国家产业调控及环保政策等综合因素影响，原材料铝和铜价格上涨 幅度较大，而公司上述募投项目产品销售执行的为前期签订的低价合同，导致新 型节能特种导线生产线项目2017 年度仅实现净利润89.08 万元、年产8,000 吨新 型铜合金接触线及承力索生产线建设项目2017 年度亏损 1,661.67 万元。此外， 由于募投项目投产后受到经济环境和市场竞争的影响，产品实际销售单价低于设 计时产品单价。受上述原材料价格以及产品销售价格双重影响，产品整体毛利率 低于设计时毛利率，募投项目实际效益未达承诺效益。 2-1-3 河南通达电缆股份有限公司