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财务管理 同步练习册 PAGE 21 财务管理同步练习册 第 PAGE 1 页 第一部分 财务基础 第一章 财务管理概述 多项选择题：企业的资金运动过程包括（ABCD） A.融资活动 B.投资活动 C.资金营运活动 D.分配活动 多项选择题： 企业财务管理的利润最大化目标在实际运用过程中的缺陷包括（ABCD ） A.利润更多指的是会计概念 B.利润概念所指不明 C.利润最大化中的利润是个绝对数 D.有可能诱使企业的短期行为 判断题：企业价值最大化与股东财富最大化是一致的。（错） 填空题： 财务管理的环境包括_经济环境_,_法律环境_和_内部环境____。 企业财务管理的基本内容是什么？ 答：财务管理实际上是一种决策，核心在于价值评估，或者说是定价。 企业财务管理的主要内容可概括为： （1）长期投资决策即资本预算：决定企业是否应该购买长期资产，企业将投资于哪些资产，是否进行新项目投资等。企业长期投资的计划与管理过程，称为资本预算，即对未来现金流的大小、时间和风险的评估。 （2）长期融资决策即资本结构：决定如何获得企业长期投资所需要的资金，融资成本有多大，即决定企业的资本结构，即企业各种资本的构成及其比例关系。还要考虑如何安排企业长期债权与股权的比例结构才能使公司的价值最大，如何使融资成本最小等 （3）营运资本管理决策即短期财务：包括企业应该持有多少现金和存货，是否应向顾客提供信用销售，即形成流动资产，同时决策如何获得必要的短期融资等内容，即形成流动负债。 第二章 现金流与价值评估 单项选择题：年金终值系数与偿债基金系数之间的关系是（ C ） A.年金终值系数+偿债基金系数=1 B.年金终值系数÷偿债基金系数=1 C.年金终值系数×偿债基金系数=1 D.年金终值系数-偿债基金系数=1 单项选择题：不属于年金收付方式的有（ C ） A.分期付款 B.大学生每学年支付定额学费 C.开出足额支票支付购入的设备款 D.每年相同的现金销售收入 什么是现金流？现金流与会计利润有何区别？ 答：我们在财务管理上所说的现金流，是指企业某一时刻实际收到或支出的现金，而不是企业应收应付的收入或者支出，包括一定期间内现金流出量、现金流入量以及两者之间的差额即现金净流量。流入量大于流出量时，净流量为正值；反之，净流量为负值。 会计利润是指按照企业在一定会计期间的经营成果。会计利润是按照权责发生制的基础计算出来的，主要由利润表反映出来。现金流是指是收付实现制下的概念，按实际收到或支出的现金计算现金流量。现金流主要在现金流量表反映。由于非现金项目的存在使得现金流与会计利润不相等。财务管理中衡量价值的尺度是现金流而不是会计利润 4.一个公司要建立一个偿债基金，以便10年后偿还一笔 100万元的抵押贷款。这笔偿债基金可以获得10％的收益，请问该公司每年要存入多少钱才能在10年年末偿还这笔抵押贷款？ 解：偿债基金A＝S×（A/S, 10%,10）=1000000×（1/15.9374）=62745.491 即，每年需要存入62745.491元才能再10年年末偿还清这笔抵押贷款。 5.某公司一个项目的?系数为3，无风险利率为8％，市场上所有投资的平均收益率为10％，那么该项目的期望收益率是多少？ 解：R=Rf+β*（Rm-Rf）=8%+3×（10％－8％）＝14％ 第三章 财务分析 单项选择题：反映资产管理效益的主要指标有：（ C ） A． 销售净利率 B. 已获利息倍数 C． 存货周转率 D. 速动比率 单项选择题：下列财务比率反映企业获利能力的是（ B ） A.总资产周转率 B.净资产收益率 C.流动比率 D.利息保障倍数 单项选择题：下列财务比率反映企业长期偿债能力的有（ D ） A. 净资产收益率 B.固定资产周转率 C.流动比率 D. 资产负债率 填空题：财务分析的基本的方法包括__企业清偿能力_,_盈利能力_和__资产经营能力__. 财务分析的方法有哪些？ 标准化会计报表：用百分比代替报表中所有具体的金额，即报表中的每个科目均用百分比为单位进行填列，形成共同比报表。 比较分析法：将两个或两个以上的可比数据进行对比，从而揭示差异和矛盾，判断一个公司的财务状况及营运效果的演变趋势及其在同行业中地位变化等情况，为进一步的分析指明方向。这种比较可以是将实际与计划相比，可以是本期与上期相比，也可以是与同行业的其他企业相比。 比率分析法：比率分析法是以同一期财务报表上若干重要项目的相关数据相互比较，求出比率，用以分析和评