平顶山市发展投资有限公司跟踪评级报告.PDFVIP

跟踪评级报告 平顶山市发展投资有限公司跟踪评级报告 跟踪评级结果 评级观点 本次评级结果：AA 评级展望：稳定 联合资信评估有限公司（以下简称“联 上次评级结果：AA 评级展望：稳定 合资信”）对平顶山市发展投资有限公司（以 本次评 上次评 下简称“公司”）的跟踪评级反映了公司作为 债券简称 余额 到期兑付日 级结果 级结果 平顶山市最主要的基础设施建设与国有资产 17 平 发 投 CP001 5 亿元 2018/8/30 A-1 A-1 运营主体，持续获得政府的大力支持。跟踪 期内，公司完成了公司制改革，平顶山市国 本次评级展望：稳定 上次评级展望：稳定 资局向公司划拨了大量股权，公司业务范围 扩大。同时联合资信关注到公司有息债务大 跟踪评级时间：2018 年 7 月 26 日 幅增长、其他应收款规模较大且持续增长、 财务数据 公司对子公司管控压力加大和高速公路资产 2018 年 3 项目 2015 年 2016 年 2017 年 月 尚未转固等因素可能对其整体偿债能力带来 现金类资产(亿元) 11.36 16.79 51.70 55.08 的不利影响。 资产总额(亿元) 150.41 237.56 472.83 477.49 在政府的持续有力支持下，公司合并范 所有者权益(亿元) 100.23 161.34 215.51 227.16 围不断扩大，资产和收入规模快速增长，区 短期债务(亿元) 12.09 10.04 53.98 49.62 长期债务(亿元) 20.85 34.24 138.73 145.52 域优势地位不断巩固，业务范围日益拓展， 全部债务(亿元) 32.94 44.28 192.71 195.14 未来公司收入规模有望进一步扩大，盈利能 营业收入(亿元) 11.72 10.12 20.54 5.81 力有望进一步增强。联合资信对公司的评级 利润总额(亿元) 2.81 2.12 2.24 0.27 展望为稳定。 EBITDA(亿元) 4.86 4.00 8.95 -- 综合评估，联合资信确定维持公司的主 经营性净现金流(亿元) 4.43 8.14 -7.90 -3.83 营业利润率(%) 18.39 22.28 26.71 34.19 体长期信用等级为AA ，“17平发投CP001 ” 净资产收益率(%) 2.65 1.34 0.99 -- 的信用等级为A-1 ，评级展望为稳定。 资产负债率(%) 33.36 32.08 54.42 52.43 全部债务资本化比率(%) 24.73 21.53 47.21 46.21 优势 流动比率(%) 439.14 500.