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南京市文化投资控股集团有限责任公司 南京市文化投资控股集团有限责任公司 2018 年度第一期中期票据 2018 年度第一期中期票据 信用评级报告 信用评级报告 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级 Brilliance Ratings 概述 编号：【新世纪债评(2018)010792 】 评级对象： 南京市文化投资控股集团有限责任公司2018 年度第一期中期票据 主体信用等级： AA 评级展望： 稳定 债项信用等级 AA 评级时间： 2018 年8 月24 日 注册额度： 7 亿元 本期发行： 3 亿元 发行目的： 偿还银行借款 存续期限： 3 年 偿还方式： 到期一次性还本付息 增级安排： 无 主要财务数据及指标 评级观点 项 目 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 主要优势： 第一季度 金额单位：人民币亿元  政府和股东支持力度大。作为南京市属唯一的 母公司口径数据： 国有经营性文化资产运营主体，南京文投能够 货币资金 0.32 0.33 1.14 0.88 刚性债务 2.65 4.35 4.29 4.49 在资金、业务等方面得到南京市政府和财政局 所有者权益 18.21 17.68 18.98 19.07 的持续支持。 经营性现金净流入量 0.46 -0.93 0.41 -0.14 合并口径数据及指标：  丰富的资产资源优势。南京文投拥有丰富的创 总资产 50.58 59.61 63.39 64.76 意文化素材、题材和产品，同时存量资产也具 总负债 27.40 35.49 38.23 39.76 刚性债务 17.63 20.83 23.24 24.50 有较大的潜在价值，可为其偿债提供一定支 所有者权益 23.18 24.12 25.16 25.00 撑。 营业收入 2.21 3.10 4.35 1.38 净利润 0.14 0.15 0.20 0.02  多元化经营优势。南京文投主营业务涉及5 大 经营性现金净流入量 -1.12 -2.90 -1.12 -0.29 业务板块，包括影院运营、演艺娱乐、艺术品 EBITDA 0.58 0.85 1.04 － 综合经营、文化金融服务和文化旅游，能够较 资产负债率[%] 54.17 59.53 60.30 61.40 权益资本与刚性债务 好地发挥协同效应，分散经营风险。 131.47 115.79 108.27 102.02 比率[%]  品牌化经营优势。南京文投拥有一批在区域市