股票简称中国高科.pdf

股票简称：中国高科 股票代码：600730 中国高科集团股份有限公司 CHINA HI-TECH GROUP CO.，LTD. （注册地址：上海市浦东新区金港路501 号） 公开发行公司债券募集说明书 （修订稿） 保荐人（主承销商） 募集说明书签署日： 年 月 日 中国高科集团股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书 声 明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在任 何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书及其 摘要中财务会计报告真实、完整。 证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其 对发行人所发行公司债券的投资价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保 证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 凡认购、受让并合法持有发行人本次发行公司债券的投资者，均视同自愿接 受本募集说明书对《债券持有人会议规则》及《债券受托管理协议》的约定。《债 券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》及《债券受托管理事务报告》置备于 债券受托管理人处，投资者有权随时查阅。 根据《证券法》的规定，公司债券依法发行后，发行人经营与收益的变化， 由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪 人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本期公司债券时， 应特别审慎地考虑本募集说明书第二节所述的各项风险因素。 1-1-1 中国高科集团股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书 重大事项提示 一、经营活动产生的现金流量净额为负的风险 报告期，发行人经营活动产生的现金流量净额波动较大，2009 年 1-6 月、 2008年度、2007年度、2006年度经营活动产生的现金流量净额分别为504万元、 -3,411万元、-13,776万元、2,800万元。 发行人2008年经营活动产生的现金流量净额（合并财务报表口径）为-3,411 万元，主要原因是发行人子公司武汉国信“国信馨园”住宅项目已竣工，2008 年按进度支付工程款及相关税费合计 9,499.92 万元，但是受国家宏观政策的影 响，武汉楼市低迷，该项目销售未达到预期，2008 年仅实现销售回款 4,869.65 万元。 2007年经营活动产生的现金流量净额（合并财务报表口径）为-13,776万元， 主要原因是发行人支付了较多应付供应商款项，2007 年末经营性应付项目较年 初净减少27,817.88万元，其中2007年末应付账款余额较年初下降了19,544.65 万元，应付票据2007年末余额较年初下降了3,700万元。尽管2007年末经营性 应收项目较年初减少了 11,583.35 万元，但由于经营性应付项目较年初大幅减 少，2007年经营活动产生的现金流量仍为净流出。 发行人近几年正处于业务转型期，需要投入大量的资金用于房地产业务的土 地储备及新项目开发。如果经营活动产生的现金流量净额持续为负，将会降低发 行人的现金支付能力，从而增加本期公司债券的偿付风险。 二、净利润波动风险 2008 年度，发行人营业利润、利润总额、净利润、归属于母公司所有者的 净利润均比2007年大幅下降，降幅分别为90.96%、90.61%、91.75%及93.20%， 主要是由于：①2008年度公司投资收益较2007年度减少了22,346.16万元②公 司调整了经营思路，决定逐步调整收缩 IT 贸易业务，从而导致