向量自我回归模型概论.PDF

時間序列分析 –總體經濟與財務金融之應用– 向量自我迴歸模型概論 陳旭昇 . 陳旭昇 (國立台灣大學經濟學系) 時間序列分析–總體經濟與財務金融之應用– . / 向量自我迴歸模型 縮減式 VAR 結構式 VAR 遞迴式 VAR 陳旭昇 (國立台灣大學經濟學系) 時間序列分析–總體經濟與財務金融之應用– . / 向量自我迴歸模型 向量自我迴歸模型 根據 StockandWatson(), 對於總體計量經濟學家 (macroeconometricians) 而言, 有四個重要的研究項目, 描繪總體經濟時間序列之動態變化。 預測總體經濟時間序列。 刻劃總體經濟時間序列之因果結構。 總體經濟政策分析。 陳旭昇 (國立台灣大學經濟學系) 時間序列分析–總體經濟與財務金融之應用– . / 向量自我迴歸模型 向量自我迴歸模型 在 年代, 大型的總體計量模型 (large-scale macroeconometricmodel) 被廣為運用, 在凱因斯理論的指導下, 動輒百餘條的方程式充斥於模型中。 然而, 隨著總體經濟環境日趨複雜, 大型總體計量模型在上述的四個 重要研究項目中, 表現越來越差。 Sims() 批評大型總體計量模型並提出一個新的研究方法: 向 量自我迴歸 (VectorAutoregressions), 簡稱 VAR。 陳旭昇 (國立台灣大學經濟學系) 時間序列分析–總體經濟與財務金融之應用– . / 向量自我迴歸模型 向量自我迴歸模型 Sims() 認為, 大型總體計量模型有以下問題: 模型設定是任意設定的 (adhoc)。 譬如說, 凱因斯消費函數將消費設為可支 配所得的函數就是一個例子。 為了模型的認定 (identication), 模型中有太多不可信的限制。 譬如說, 將 某些變數視為外生變數。 Sims() 所提出的 VAR 模型就是將所有變數都當成內生變數, 也 就避免了任意限制總體經濟變數之間的關係。 HansenandWest() 將 VAR 與非定態序列分析 (analysisof nonstationarytimeseries) 以及一般化動差法 (generalized method-of-moments,GMM) 並列為近 年來總體時間序列分析 最重要的三大發展。 陳旭昇 (國立台灣大學經濟學系) 時間序列分析–總體經濟與財務金融之應用– . / 向量自我迴歸模型 向量自我迴歸模型 VAR 有三種形式: 縮減式 VAR(reduced-formVAR)。 結構式 VAR(structuralVAR,SVAR)。 遞迴式 VAR(recursiveVAR), 又稱半結構式 VAR(semi-structuralVAR)。 其中, 遞迴式與結構式 VAR 又合稱 「正交 VAR」 (orthogonalizing VAR)。 陳旭昇 (國立台灣大學經濟學系) 時間序列分析–總體經濟與財務金融之應用– . / 縮減式 VAR 縮減式 VAR 縮減式 VAR