所一直和证监会进行详细讨论。.PDFVIP

2018 年2 月23 日 有關新興及創新產業公司上市制度市場諮詢的常見問題 一般事項 1. 這次諮詢建議是否已諮詢證監會？他們是否支持有關建議？ 自 《有關建議設立創新板的框架諮詢文件》的諮詢期於2017 年8 月結束以來，聯交 所一直與證監會進行詳細討論。《有關建議設立創新板的諮詢總結》所載的未來發展方 向及本諮詢文件中的建議不只反映市場回應意見，亦包含了我們與證監會在監管上的 磋商 。諮詢完結後，《上市規則》的修訂需經證監會董事局批准。 2. 何以諮詢期只有四周？ 我們根據市場的回應意見，在2017 年12 月刊發的《有關建議設立創新板的諮詢總結》 載列未來發展方向，拓寬上市制度，以吸引新興及創新產業的發行人來港上市。本諮 詢文件中的建議大致反映上述諮詢總結的觀點。香港早已就這些核心議題討論多年， 故我們深信這次諮詢期足以讓市場充份作出回應，毋須延長諮詢流程。 3. 潛在發行人可何時就建議中的新制度提交問題？ 聯交所刊發諮詢總結後，有意提出上市申請的公司及其保薦人屆時可就聯交所發布的 《上市規則》條文最終版本如何詮釋及應用於其個別情況，向聯交所正式提交首次公 開招股前查詢。在此之前，聯交所只會向接到的類似查詢作非正式回應。 4. 你們預期何時會開始接受根據新制度提交的上市申請？ 諮詢文件的截止提交回應日期為2018 年3 月23 日。如諮詢結束後毋須大幅修訂建議， 我們預期最快今年四月下旬可刊發本輪諮詢總結 。在諮詢總結刊發後及經修訂《上市 規則》生效後，聯交所便會開始接受正式提交的上市申請。 1 未有收益的生物科技公司 5. 在考慮未有收益的生物科技公司是否適合在聯交所上市時，有哪些考慮因素？ 如《有關建議設立創新板的諮詢總結》所載，我們擬吸引以研發為主，專注開發受美 國食品和藥物管理局、中國國家食品藥品監督管理總局、歐洲藥品管理局等主管當局 所規管的產品、處理方法或技術作商業用途的生物科技發行人。 6. 生物科技公司的上市門檻（尤其是最低市值要求）是否太高？ 建議中的最低市值 15 億元是根據市場狀況、業界專家的回應和意見 ，以及證監會的 監管取態而釐定。我們深信，這個門檻既可滿足上述已處於發展階段的發行人所需， 又能兼顧投資者的利益（如上市後要有一定的市場流通量）。 7. 未有收益的生物科技公司的上市申請審批程序會有別於其他申請嗎？聯交所會否物色 業界專家協助評估生物科技公司？ 相關的審批程序與審批其他主板申請人的程序相同 ，包括申請程序、審閱披露資料以 及上市委員會審閱方面。聯交所明白 ，我們在處理生物科技發行人方面的經驗有限 ， 故正在擬訂最佳方案，在有需要時就個別申請尋求專家意見。 8. 生物科技公司必須先取得聯交所同意，方可進行任何令主要業務出現重大變動的交易。 聯交所是否有足夠知識或專才判斷生物科技公司的計劃？這做法會否限制了公司的正 當業務規劃？ 聯交所已就生物科技發行人是否適合上市的標準尋求及取得大量專家意見，包括建議 中生物科技公司主要業務出現重大變動的限制。諮詢文件就是徵求市場對有關指引作 出回應。 2 建議中的措施不是要限制正當的業務發展，只要生物科技公司能證明正當的業務擴充 或多元化發展是其業務戰略的其中一環，我們一般會同意有關交易。如有需要，聯交 所會先尋求專家意見，再作決定。 9. 聯交所如何尋求有關生物科技公司的專家意見？ 聯交所擬在上市部及上市委員會引入經驗豐富的人士，以提高我們評估生物科技發行 人的能力。如有需要，聯交所會繼續尋求外界專家意見。 10. 市場預期許多符合標準的未有收益生物科技公司都會提交上市申請。聯交所如何決定 上市的先後次序？ 聯交所的一貫做法是收到申請即會審閱。當然，如果部分申請涉及的意見及問題較多， 或需時較長。 1