中华联合财产保险股份有限公司有关2016年.PDFVIP

中华联合财产保险股份有限公司关于2016 年 资本补充债券偿债计划及保障措施的专项报告 中华联合财产保险股份有限公司（以下简称“本公司”或“发行人”）拟申请在 全国银行间债券市场公开发行总规模人民币60 亿元的资本补充债券。为切实履 行资本补充债券发行主体的义务，有效保障按期偿付资本补充债券，本公司专门 拟定了中华联合财产保险股份有限公司2016 年资本补充债券（以下简称“本期资 本补充债券”）的偿债计划和保障措施，现将有关情况报告如下： 如无特别说明，本报告中的简称或词汇与本期资本补充债券募集说明书相一 致。 一、 偿债计划 （一）偿债相关安排 本期资本补充债券按年付息，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一 起支付。付息款项自付息日起不另计利息，本金自兑付日起不另计利息。本期资 本补充债券于付息日支付利息，到期或赎回时于兑付日一次性偿还本金。具体利 息支付办法及本金兑付办法将按照有关规定，由发行人在指定媒体上发布的有关 公告中予以披露。 本期债券本金的清偿顺序和利息支付顺序列于保单责任和其他普通负债之 后，股权资本等核心资本工具之前；本期债券与发行人已发行的与本期债券偿还 顺序相同的其他次级债务处于同一清偿顺序，与未来可能发行的与本期债券偿还 顺序相同的次级定期债务、资本补充债券等资本补充工具同顺位受偿；发行人无 法如约支付本息时，该资本工具的权益人无权向法院申请对保险公司实施破产。 (二) 偿债资金来源 本公司经营情况良好，财务指标稳健，具备充分的偿债能力。最近三年，本 集团合并口径主要财务数据如下： 中华财险最近三年主要财务数据 单位：万元 项目 2015 年度 2014 年度 2013 年度 合并利润表/现金流量表主要数据 营业收入 3,881,553 3,043,673 2,634,902 利润总额 291,000 229,570 136,945 净利润 244,587 185,464 162,796 经营活动现金净流量 248,876 310,735 260,972 项目 2015 年12 月31 日 2014 年12 月31 日 2013 年12 月31 日 合并资产负债表主要数据 资产总额 5,303,440 4,285,245 3,840,949 负债总额 3,988,052 3,203,590 2,996,890 股东权益合计 1,315,388 1,081,655 844,059 本期资本补充债券偿付的资金来源主要有以下三种： 第一，本公司的盈利能力和水平不断提升。2013 年、2014 年和2015 年，本 公司实现归属于母公司股东的净利润分别为16.28亿元、18.55亿元和24.46 亿元， 近三年平均为19.76 亿元，足以覆盖本期资本补充债券一年的利息。 第二，本公司流动性充足，资产变现能力较强。截至2015 年 12 月31 日， 本公司可变现资产（货币资金、交易性金融资产、买入返售金融资产、一年内到 期的定期存款、可供出售金融资产、衍生金融资产）为 226.75 亿元，占总资产 42.75% 。较为充沛的流动性将是本公司按时兑付本期资本补充债券本息的重要来 源之一。 第三，本公司资产规模一直保持适度稳定增长。截至2013 年 12 月31 日、 2014 年12