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我国小额贷款公司监管问题思考 　　【摘 要】近年来，小额贷款公司在我国发展迅速，在扶贫及支持中小企业发展方面发挥了积极的作用，与此同时，针对小额贷款公司的监管问题，已成为亟须解决的议题。本文从我国小额贷款公司的发展背景出发，分析我国小额贷款公司发展的现状及监管方面存在的主要问题，并提出政策和建议，以求完善我国小额贷款公司的监管机制，促进我国小额贷款公司蓬勃发展。 　　【关键词】小额贷款公司；金融监管；金融机构；民间借贷 　　一、小额贷款公司是金融改革的创新成果 　　2008年5月，中国人民银行、银监会联合发布《关于小额贷款公司试点的指导意见》（以下简称《指导意见》），明确了小额贷款公司合法经营地位。《指导意见》指出，小额贷款公司是由自然人，企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。小额贷款作为破解中小企业和“三农”贷款难题的创新机构，发挥其注册门槛低、贷款审批迅速、手续简便的优势，是常规金融机构的有效补充。小额贷款公司通过提供金融产品和服务，在一定程度上破除了传统金融机构融资渠道的垄断地位，降低了融资成本，提升了企业竞争力，提高了资金使用效率，为实现我国金融市场融资渠道的多元化创造了条件。 　　由于小额贷款公司独立于金融体系之外，对其监管不适用于银行业的审慎性监管原则。由于我国对小额贷款公司的监管机制亦处于摸索阶段，应在小额贷款公司试点运行的基础上，构筑有效的监管体系，为其合法经营和灵活运行创造条件，以求在防范小额贷款公司金融风险的同时，发挥小额贷款公司的经营优势，引导小额贷款公司趋于良性发展。 　　二、我国小额贷款公司的监管现状 　　根据《指导意见》，从监管的流程方面分析，可将我国小额贷款公司监管分为以下三个方面： 　　（一）准入监管 　　1.注册资本 　　注册资本要求是准入监管的重要组成部分。《指导意见》中关于注册资本规定 ：有限责任公司不得低于 500 万元，股份有限公司不得低于 1000 万元。近年来，各地小额贷款公司的注册资本下限要求有逐渐提高的趋势，以增强小额贷款公司的经营能力和抗风险能力，如中西部地区已将注册资本下限定为3000-5000 万元之间。就目前而言，对于逐渐提高的注册资本额度，对于小额贷款公司的经营并无大碍。 　　2.股东资格 　　《指导意见》中规定的股东应为自然人、企业法人、其他社会组织。随着小额贷款公司的蓬勃发展，一些地区的监管部门开始逐步放宽小额贷款公司的股东资格要求，如从 2009 年开始，广东、江苏、四川等地区允许境外小额信贷组织或金融机构参与、投资小额贷款公司。 　　3.持股比例 　　《指导意见》要求股东共同发起设立小额贷款公司，并且对发起人的持股比例进行了限制。以浙江为例，单一主发起人的持股比例不得超过 20%，其他单一股东持股不得超过 10%，这将导致小额贷款公司的股权过于分散，使其无法建立有效的公司治理机制，加之小额贷款公司较低的投资回报率，在一定程度上挫伤了股东的经营积极性。 　　（二）经营监管 　　1.融资渠道 　　《指导意见》规定小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过2 个银行业金融机构的融入资金。此外，小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过资本净额的 50%。这些规定在抑制风险的同时，也限制了小额贷款公司运用负债杠杆，提高了小额贷款公司的经营成本。 　　2.贷款利率 　　各地根据《指导意见》规定，小额贷款利率上限放开，但不得超过央行基准利率 4 倍以上。由于我国小额贷款公司的资金主要来源于股本，吸纳资金成本比银行高，加之贷款额度小、周转频繁、管理成本高、贷款风险大的特点，提高了小额信贷业务的交易成本，这些利率上限管理政策束缚了小额贷款公司发挥其灵活经营的优势。显然，较高的运营成本和较低的投资回报率，严重影响了股东的投资积极性。 　　（三）转型监管 　　《指导意见》中明确指出小额贷款公司可以转型为村镇银行，即小额贷款公司依法合规经营、没有不良信用记录的，可在股东自愿的基础上，按照《村镇银行组建审批指引》和《村镇银行管理暂行规定》改制为村镇银行。由于小额贷款公司不能吸收存款，具有转型为村镇银行的潜在动力。但 2009 年 6 月银监会颁布《小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定》（以下简称《暂行规定》）的要求较为严格，如《暂行规定》规定小额贷款公司如要改制设立村镇银行，须确定符合条件的银行业金融机构拟作为主发起人，且其持股比例不得低于村镇银行股本总额的20%。该项规定将使小额贷款公司原股东必须出让部分股权，这一规定为多数股东无法接受，势必阻碍了小额贷款公司的转型之路。 　　三、完善我国小额贷款公司监管机制的建议 　　（一）明确小额贷款