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我国金融上市公司社会责任报告鉴证动因及内容研究
我国金融上市公司社会责任报告鉴证动因及内容研究
摘要:本文以我国36家金融上市公司为研究对象,从社会责任报告披露水平、公司特征分析影响我国企业提供社会责任报告鉴证的动因,研究发现企业社会责任披露水平、企业规模、企业盈利能力,都与社会责任报告鉴证情况正相关;并通过披露13家金融公司的社会责任报告鉴证,从鉴证者独立性及胜任能力、采用的鉴证标准、鉴证工作程序以及发表的鉴证意见和报告等方面进行分析,结果发现我国现有的企业社会责任报告鉴证在社会责任报告可信度水平和社会责任报告有用性水平上表现的还很低。
关键词:社会责任报告 鉴证动因 可信度
当前我国只有一部分金融企业进行了社会责任报告鉴证,本文试图从金融上市公司社会责任表现、公司特征等方面分析我国企业社会责任报告鉴证的动因,并通过鉴证报告的内容来分析社会责任报告鉴证的现状和内容。
一、我国金融上市公司社会责任报告鉴证的动因分析与研究假设
根据利益相关者理论,企业是一个由各利益相关者组成的“契约联合体”。因此,企业要承担对股东的经济责任,以及各个利益相关者的社会责任,并披露有效的、真实的社会责任信息,使得利益相关者了解和信任企业社会责任履行情况。为了提高社会责任报告披露信息的可信度水平,维护各利益相关者的利益,企业有必要聘请第三方对社会责任报告进行鉴证。
根据信号传递理论,信号有效性建立在非强制性和不易模仿性的前提下。目前在我国社会责任报告鉴证属于一种自愿行为,其具备一定的信号成本,使得潜在的模仿者知难而退,因此社会责任报告鉴证符合信号传递理论。如果社会责任报告鉴证能够有效提高企业社会责任报告的可信度和有效性,就能增加企业高水平努力承诺的可信度。也就是说,市场中企业博弈均衡的结果就是“有能力的企业通过选择高的努力程度来将自己区别于低能力的企业”(Mailath,2001),具体到金融企业而言,企业的社会责任信息披露水平以及企业特征都可能对鉴证行为产生影响。
(一)企业社会责任信息披露水平与社会责任报告鉴证。社会责任信息披露水平相对较高的企业通常社会责任履行的也较好,根据信号传递理论,他们愿意通过鉴证提高信息的可信度水平,以突出他们的社会责任表现,提升公司形象和声誉。因此本文提出假设1:企业社会责任披露水平与社会责任报告鉴证存在正相关。
(二)企业特征与社会责任报告鉴证。本文分别从企业规模和盈利能力两个方面来描述企业特征与社会责任报告鉴证之间的关系。从企业规模来看,从利益相关者理论出发,大规模的企业与利益相关者之间存在更多的关联,所以大企业更倾向于提供社会责任报告鉴证。因此本文提出假设2-1:企业规模与社会责任报告鉴证存在正相关。
从盈利能力来看,盈利能力好的企业更可能来维持和增强企业的声誉,包括企业社会责任建立的声誉。此外,只有具有良好的财务表现企业更加注重社会责任和确保社会责任报告披露水平,进而在此基础上选择提供社会责任报告鉴证来获得更多的优势。因此,本文提出假设2-2:企业盈利能力与社会责任报告鉴证存在正相关。
二、我国金融上市公司社会责任报告鉴证动因的实证检验及结果
(一)样本选取与数据来源。本文以2011年在上交所和深交所发布社会责任报告的36家金融上市公司为研究对象,样本公司2011年度社会责任报告主要通过商道纵横网以及公司的网站手工收集取得,企业社会责任报告鉴证数据也是通过商道纵横网以及公司的网站手工收集取得,其余数据来自国泰安数据库。
(二)研究变量(见下页表1)。根据研究假设,本文将企业社会责任信息披露水平、企业规模、盈利能力作为解释变量,分别使用发布社会责任报告页数、总资产的自然对数、净资产收益率衡量上述解释变量。
(三)分组非参数检验结果。本文将36家金融上市公司样本划分为有鉴证和无鉴证两个子样本,然后分别对总样本和子样本进行了分类统计和均值的独立样本检验,在作为研究样本的36份社会责任报告中,13份进行了第三方鉴证,这个比例相对来说还是比较低的,说明我国金融上市公司社会责任报告的鉴证程度并不是很高。
在对两个子样本的社会责任报告页数进行独立样本检验可以看出(见表2),发布社会责任报告鉴证组高于未发布组,且均在5%的统计水平上存在显著差异。这说明社会责任报告发布页数多的企业相对于发布页数较低的企业更倾向于发布社会责任报告鉴证。原因可能在于社会责任报告发布页数多的企业对社会责任报告更为重视,对社会责任报告的规范更为全面、严格,这就促使他们想通过发布社会责任报告鉴证来体现其对社会责任的重视以及保证社会责任报告的质量。
在对两个子样本的公司规模进行独立样本检验可以看出,发布社会责任报告鉴证组高于未发布组,且均在5%的统计水平上存在显著差异(见表3)。这说明规模
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