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【正文目录】
译者简介 12
第一章 美国注册投资公司 13
一、 2016 年投资公司的资产概况 14
二、 美国居民对投资公司的持续依赖性 16
三、 投资公司在金融市场中的作用 19
四、 投资公司的类型和数量20
五、 单位投资信托24
六、 投资公司从业人员情况26
第二章 共同基金近期趋势 30
一、 投资者对美国共同基金的需求30
二、 共同基金规模变动35
第三章 交易所交易基金 67
一、 什么是ETF?67
二、 ETF 和共同基金68
三、 美国ETF 资产69
四、 ETF 的发起设立70
五、 ETF 如何交易74
六、 ETF 的需求77
七、 ETF 持有家庭的特征81
第四章 封闭式基金 83
一、 什么是封闭式基金?84
二、 封闭式基金资产规模84
三、 封闭式基金新增规模86
四、 封闭式基金的收益分配87
五、 封闭式基金的杠杆88
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六、 持有封闭式基金的家庭的特征91
第五章 共同基金费用和费率 93
一、 共同基金费用趋势93
二、 指数基金98
三、 共同基金的销售费用 105
四、 401(K)计划的服务及费用 108
第六章 共同基金持有人特征 111
一、 个人及家庭共同基金持有者 111
二、 家庭首次购买共同基金 117
三、 投资者从哪里购买共同基金 120
四、 份额持有人情绪、对投资风险的承受意愿以及信心 123
五、 份额持有人使用互联网的情况 127
第七章 退休金与教育储蓄 128
一、 美国退休金体系 129
二、 固定缴费型养老金计划 138
三、 个人退休金账户(IRA) 147
四、共同基金在退休储蓄中的作用 155
五、 共同基金在教育储蓄中的作用 159
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【图表目录】
图1.1 1998-2016 年各类投资公司的净资产变化情况 14
图1.2 截至2016 年底全球开放式基金市场份额分布情况 15
图1.3 1980-2016 年美国投资公司持有家庭金融资产份额变化情况 17
图1.4 1996-2016 年共同基金在家庭退休账户中的占比 17
图1.5 1990-2016 年货币市场基金在美国非金融企业短期资产中的占比 18
图1.6 2016 年底投资公司在股票、债券和货币市场的投资占比 19
图1.7 2016 年美国各类投资公司占比 20
图1.8 2005-2016 年美国基金发起人的数量变化 21
图1.9 拥有净现金流入的基金产品发起人占比 22
图1.10 最大的共同基金和ETF 管理主体的市场份额占比 22
图1.11 2005-2016 年共同基金进入和退出行业的数量变化情况 23
图1.12 单位投资信托历年净资产和数量 25
图1.13 1998-2016 年美国不同类型投资公司数量 26
图1.14 美国资产管理行业从业人员数量 27
图1.15 美国资产管理行业人员分布 28
图1.16 美国基金从业人员的地区分布情况 29
图2.1:权益类基金占比超一半的共同基金资产 31
图2.2:美国共同基金发行和退出的数量 33
图2.3:家庭投资者占共同基金份额持有的主要比例 34
图2.4:共同基金净流入 35
图2.5 权益类基金的净流与全球股票回报率相关 39
图2.6:2016 权益类共同基金净流出41
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