财务管理原理（全一品智库一品智库.pptx

第一章 财务管理总论内容目标环节环境第一节 财务管理的内容一、财务管理概念企业组织财务活动,处理财务关系的一项经济管理工作。企业财务管理学,是以企业为出发点,研究企业资金运动及其体现的经济利益关系的专门经济管理学科.第一节 财务管理的内容二、财务活动(资金运动)定义：就是企业的资金运动.包括四个方面资金营运活动：经营活动-即供产销活动的资金运动投资活动：广义投资-资金投入使用狭义投资-仅指对外投资筹资活动：是资金运动的起点确定筹资的规模确定筹资结构财务活动四个方面分配活动：广义-对投资收入(如销售收入)和利润进行分割和分派。狭义-对利润进行分配企业第一节 财务管理的内容三、财务关系财务关系是指企业在组织资金运动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。内部单位及个人所有者税务行政部门债权、债务人被投资单位第一节 财务管理的内容三、财务关系1.企业与政府：通过税收，体现强制无偿分配的关系2.企业与投资者：所有权性质的投资与受资关系 共担风险、共享利润3.企业与债权人：债权债务关系4.企业与受资者：投资与受资关系5.企业与债务人：债权债务关系6.企业内部各单位：分工协作，平等互利7.企业与职工：按劳分配与按生产要素分配的关系第二节 财务管理的目标一.企业目标及其对财务管理的要求生存、发展、获利影响企业生存的财务因素来自两方面，一是以收抵支；二要到期偿债 。实现企业发展目标，对财务管理的要求就是以合理的方式，及时筹集发展所需的资金。企业的最终目的是为了获利，实现企业获利目标，要求财务上合理有效的使用资金，使其获得最大盈利。第二节 财务管理的目标二、财务管理目标1.利润最大化未考虑时间价值未考虑投资与获利关系未考虑风险的大小可能导致短期行为第二节 财务管理的目标二、财务管理目标2.资本利润率最大化(每股利润的最大化)未考虑时间价值未考虑风险的大小可能导致短期行为解决了：投资与获利的关系第二节 财务管理的目标二、财务管理目标3.企业价值的最大化(股东财富最大化)价值——市场价值(未来的价值)反映未来的潜在的获利能力.衡量——股价第二节 财务管理的目标二、财务管理目标3.企业价值的最大化(股东财富最大化)优点：考虑了时间价值，风险大小 反映了企业对资产保值、增值的要求 克服了短期行为 有利于社会资源的合理配置第二节 财务管理的目标二、财务管理目标3.企业价值的最大化(股东财富最大化)缺点：影响股价的因素很多法人股东不感兴趣非上市公司有困难不能反映当前的利润股东的目标管理者的目标三、理财目标的协调1、所有者与经营者的矛盾与协调矛盾：享受成本的逆向选择 实现资本的保值与增值， 最大限度地提高资本报酬，增加公司价值。 它表现为货币性收益目标 最大限度地获得高工资与高奖金；尽量改善办公条件，争取社会地位和个人声誉。 它表现为货币性收益与非货币性收益目标。第二节 财务管理的目标三、理财目标的协调1、所有者与经营者的矛盾与协调矛盾：享受成本的逆向选择解决：解聘：所有者约束经营者被兼并(接收)：市场约束经营者的方法激励:使经营者分享股东财富 希望到期收回本金，并获得一定的利息收入。 它强调贷款的安全性 债权人目标 股东借款是为了扩大经营。 它强调借入资金的收益性 股东目标三、理财目标的协调2、所有者与债权人（1）二者利益目标不一致的具体表现三、理财目标的协调2、所有者与债权人（2）股东伤害债权人利益的具体表现 第一：股东不经债权人同意，投资于比债权人预期风险高的新项目。 第二：股东不经债权人同意而迫使管理当局发行新债，致使债权人旧债价值下降。三、理财目标的协调2、所有者与债权人（3）债权人应采取的对策 债权人为了降低贷款风险，除了寻求立法保护外，还可以采取以下措施：第一，在借款合同中加入限制性条款；第二，一旦发现公司有剥夺其财产意图时，就拒绝进一步合作，不再提供新的贷款或提前收回贷款。第三节 理财环节(五个环节)一、预测二、决策三、预算四、控制五、分析独资负无限责任合伙公司有限责任公司股份有限公司承担有限责任容易筹集资金第四节 理财环境一、内部财务环境二、外部环境 1、法律环境 包括：税法 企业组织形式公司制的优点：第四节 理财环境二、外部环境企业组织形式现代企业主要采取的组织形式有： 1.业主制 2.合伙制 3.公司制 企业组织形式1.业主制 是指某一业主独自创办的组织，即个体企业。这种企业不具有独立的法人资格。主要特点如下：（1）容易组成；（2）资金来源主要依靠储蓄、贷款等，但不能以企业名义进行社会集资；（3）承担无限责任；（4）企业收入为业主收入，业主以此向政府缴纳个人所得税；（5）企业寿命与业主个人寿命联系在一起。 企业组织形式2.合伙制 是指由两个或两个以上合伙人共同创办的企业。通常这种企业也不具有法人资格。其主要特点与独资企业基本相同。