浅析投资者利益保护实现――以人性观为视角.docVIP

浅析投资者利益保护实现――以人性观为视角 　　[摘 要]新《证券法》自2006年颁布实施，与旧法相比，很多专家学者都指出新法在保护投资者的利益方面有所加强，并从经济学、法律价值、社会利益等角度都对这些措施的推出进行了分析，然而似乎忽略了其中蕴涵的人性之光辉。 　　[关键词]人性 投资者 证券法 　　作者简介：冯旭（1984-）， 女，汉族 安徽淮北人 安徽大学法学院06级刑法学专业研究生。 　　 　　一、人性观一览 　　关于“人性” 为何，在我国古代和西方社会存在着截然不同的观点。在我国春秋战国时期的孔子、孟子就提出了人性善论。如孟子认为“恻隐之心，人皆有之；羞恶之心，人皆有之；恭敬之心，人皆有之；是非之心，人皆有之。恻隐之心，仁也；羞恶之心，义也；恭敬之心，礼也；是非之心，智也；仁义礼智，非由外铄我也，我固有之也。”而与之提出相反观点的是荀子，他主张人性恶。如荀子说：“人之性恶，其善者伪也。”这里的“伪”是指人为、教化的意思，即认为善是人们出世后经过教化的结果。他认为“明礼义以化之，起法正以治之，重刑罚以禁之，使天下皆出于治，合于善也。”这就是说，人需要进行礼义教化和法律强制的约束。还有人主张性无善无恶论，以告子为代表，他认为“性可以为善，可以为不善；是故文武兴，则民好善；幽厉兴，则民好暴。”“有性善，有性不善；是故以尧为君而有象，以鼙瞍为父而有舜；以纣为兄之子，且以为君，而有微子启、王子比干。”在告子看来，人的本性无所谓善恶，可以为善，也可以不为善，其善与不善的表现取决于所处的环境。当然还有人主张人性有善亦有恶，比如董仲舒、王充、韩愈等。虽然关于人性为何一直在我国古代存在争议，然而儒家文化作为中国传统文化的主流，可以说人性善论也代表着我国古代关于人性的主要观点。 　　而在西方社会，则倾向于人性恶的观点的人占多数。德国哲学家叔本华也认为人的本性是恶的，“每个人的心中都隐藏着一头野兽，这头野兽时时伺机去狂吠乱咬，本能上，他有着折磨虐杀其他动物的冲动，如果其他动物挡他的道，他就会冲上去杀死他们。”当然也有认为人性善的，比如古希腊的斯多葛学派和卢梭等。卢梭认为：“人天生来是善的，是种种制度才把人弄恶。”还有人认为人性是有善有恶的，比如柏拉图、康德、洛克等。柏拉图认为人有欲望、意志和理性。当理性能驾御欲望和意志时，就能获得善。反之，就是恶。而洛克认为开始时，人心都是空如白纸的，根本不存在善与恶的问题。从总体上来说，对西方社会政治文化生活影响较大依然是人性恶的观点。 　　法律自其产生以来，就与人性有着千丝万缕的联系。西方分析法学派认为普通法律体系是从人性中推论出来的。笔者认为，一部法律的善与恶，应看其能不能符合人性，满足人性的发展和追求。当然这种人性的满足和发展是在特定的历史和社会条件下的，是一种对人自然属性的有限满足。而当这种应有的人性满足得不到社会的认可和法律的保护时，就容易因不满和压抑而产生犯罪；另一方面当过分的人性恶方面的扩张同样得不到社会的制裁和法律的约束时，也会产生犯罪（这里讲的是犯罪学意义上的犯罪概念）。所以说犯罪不能简单的说是因为人性恶所决定的，但研究人性却对犯罪的预防和法律制定的完善有着重要的意义。 　　 　　二、对投资者利益保护的实现之人性观分析 　　法律对中小投资者保护的强弱对该国公司外部融资的能力，特别是股票市场的规模，影响很大。布莱克教授曾经分析了各国经验，总结认为，发展强大证券市场有两个必要的前提条件，一个国家法律和相关制度必须使得中小股东能够：（1）获得判断公司商业价值的充分信息；（2）确信公司内部人员不会通过“自我交易”（公司与内部人员或者与内部人员控制的另一个公司之间进行的交易）诈取他们投资的大部分或者全部价值，或者甚至是直截了当的盗窃。由此可以看出对投资者利益的保护是证券市场得以健康发展的保障，对投资者利益保护的强弱关系到证券业的兴衰。 　　所以如何加强对投资者利益的保护成为了各国证券立法的努力所在。我国新的《证券法》在制定中也注意到了这一根本问题，并实施了一些措施来保护投资者的利益。从人性观的角度出发，则其实现途径应该包括两大方面：1．满足所有投资者为获得证券投资利益的合理需要。这些方面主要包括：1）市场主体在证券发行和交易中要真实、准确、完整的把证券发行与交易的一切相关信息进行公式披露。2）每一个投资者在证券交易中都要享有平等的民事权利、履行民事义务，得以公平的竞争。3）赋予投资者因证券市场的监督管理者、证券公司以及上市公司的违法行为而享有的求偿权。２．对所有在证券交易中人性恶方面的体现给予有效的预防和惩罚。1）对于所有妨害投资者人性发展和满足的应罚行为给予法律上的规制。并且要加大惩罚力度。2）对于所有试图希望通过违法行为而给自己带来可观利益的人或组织给予源头性的遏制。