溧水铜管市场行业分析oheqeiu8.docVIP

关于对溧水铜管行业的调研报告 调研概况 调研时间：2014年6月期间； 调研形式：通过与铜管行业协会的交流沟通，并通过实地走访的形式,与溧水当地铜管生产行业老客户的深入了解,并结合与国资委、各乡镇企业服务中心展开调研工作； 调研对象：溧水区域内铜管生产企业； 调研人员：王晶 谈盛梅 二、行业情况综述 （一）溧水铜管行业基本情况 溧水铜管企业主要形成于2000年之后，一批从国有铜管厂分离出的年轻人，通过在外面市场上的十几年的各种历练，赚取第一桶金之后陆续选择回家创业。经过调研，目前溧水区域内有大小铜管生产企业30多家，主要分布在永阳、石湫、和凤、洪蓝等镇。 （二）溧水区经营企业分布 年销售额5000万以上的企业有4家：南京秦源铜业有限公司、、南京安鑫铜业有限公司、南京群峰铜业有限公司、南京溧水精诚电工材料有限公司； 年销售额在3000-5000万之间的企业有10家左右； 年销售额在1000-3000万之间的企业有10家左右； 其余企业规模较小。 三、行业经营模式 1、生产流程 根据生产规模的不同，企业的生产流程也有不同。 （1）销售额在3000万以上的企业，生产流程是客户订单→原材料→熔铸→挤压机挤压→冷轧→退火→酸洗→拉伸→精整→成品检验→发货； （2）销售额在3000万以下的企业，一般是原材料→拉伸→精整→成品检验。 可以发现，生产规模较小的铜管企业的原材料是经过大型铜业企业熔铸和挤压过的铜管，其根据下游订单要求的不同，拉伸出更加精细规格的铜条。 由于原材料铜锭、锌锭每天价格均在变动，企业为了冲销价格变动引起的风险，一般会与下游企业签订订货合同，然后才进购原材料进行生产。所以一个生产性的铜管企业，存货较多特别是原材料较多的话，就要交叉验证其囤货的原因。 2、毛利率和成本、产出 （1）毛利率 通过对3家不同铜管企业的分析，其毛利率在15%左右。 （2）成本 该行业经营成本主要有人工、电费等。 ①工人工资 由于该行业是劳动较密集行业，人工成本可以从一个侧面反映企业的订单状况。 ②电费 电费也是主要的能耗指标，特别是规模较大的铜管企业，因为其需要对原材料铜锭、锌锭熔铸，则需要熔铜炉、中频加热炉、钢型材挤压机等多台大功率机器设备，能耗较高。在现场调查时，通过对主要设备使用率的查看就可以推算其电费使用情况及产出情况，与其他信息交叉验证企业生产的真实性。 以GW-150KG的熔铜炉为例，一台GW-150KG的熔铜炉，电机功率为130KW,1度电=1KW.H，可测算大约每小时耗130度电，根据与客户了解，该设备每日持续工作24小时（上班工人3班倒）（该熔铜炉可以每天24小时开工，因为从冷却再至使用耗电量更大），每天耗电130*24=3120度，均价0.84元/度，电费约3120*0.84=2620元，每月2620*30=78624万元。根据与客户了解，每次熔铜、锌150KG，需时间30分钟，每小时熔铜锌300KG，每日持续工作24小时，熔铜锌0.3*24=7.2吨。 3、上下游关系、应收应付情况 根据生产规模的不同，上下游也有所不同。 规模较大的铜管企业，需要进购铜锭、锌锭。其上游是大型的金属材料贸易公司，一般是款到发货，只有很少的应付账款。其下游则是分布在全国各地的铜管、电器等需要不同规格铜管、铜条的企业。对于较熟悉的下游客户，企业采取滚动式回款，一般压一个批次的货款，应收账款账期在3个月以内。 规模较小的铜管企业，其上游也是铜管生产企业，进购铜管进行精加工。下游也是需要较精细规格的电器企业等。这样的铜管企业均有1-3个月的应收应付账款，主要看其议价能力及产品的独特性。 4、淡旺季 铜管生产企业无明显的淡旺季。主要看下游订单情况。 四、资金需求 铜管生产型企业需求资金量较大，采购原材料、应收账款回款期、固定设备的投入等决定其在企业经营过程中需要大量资金。 资金需求量可以根据铜管企业的经营规模和资金营运周期测算，主要测算公式为：年销售收入/12*应收账款账期，这个公式获得的金额是企业一个月平均销售至少需要准备的流动资金量，再综合企业进货量需求情况，可以得到企业在正常营运时需要的资金。 调查技巧 对于铜管生产型企业，主要从存货、人工费用、能耗费用、应收账款等科目来交叉验证生产情况。 在调查现场要重点观察以下几个指标： 1、原材料的储备情况（过多，则需要询问何种原因，一般企业一周进购2-3次铜锭、锌锭）； 2、耗能情况 通过主要设备的功率、向现场工人询问设备的开工和产出情况等反推企业的生产情况； 3、应收账款 应收账款是调查该行业的必查的材料，应抽取3-5家较大的应收账款的真实性、利用合同、流水、发票来交叉验证应收账款的真实性，防止企业虚增应收账款来抬高其企业资产。 4、另外，要关注企业的节能减排以及是否符合国家的环保检测水平。 六、风险控