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浅谈我国企业财务风险预防预警与控制 　　摘 要：随着我国现代市场经济体制的建立，企业财务风险问题显得日益突出。现代企业必须充分了解财务风险及其成因，建立完善风险预防、预警与控制机制，防范和化解企业发展中的各种财务风险，才能确保企业向着合理、科学、健康的方向发展。基于此，分析财务风险的成因，并在已有文献的基础上，就完善我国财务风险的预防、预警与控制提出一些建议。 　　关键词：财务风险；风险预防；风险预警；风险控制 　　中图分类号：F235.19 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2015）15-0109-04 　　一、企业财务风险研究的理论基础 　　（一）效用理论 　　效用理论是基于经济学上的效用观念和心理学上的主观概率而形成的定性分析理论。效用理论认为：面对一项风险决策任务时，每项备选方案都被赋予决策者的主观价值，即主观效用。它意味着当决策者权衡各备选方案收益、损失、利弊、得失之后，将采用其中主观效用值最高的备选方案。决策者是以线性组合的方式对主观概率和主观效用值进行整合并选择主观期望效用值最大的行动方案的。在风险管理决策中，一般用效用来衡量人们对待风险的态度，并以效用函数表示通常将人们对待风险的态度划分为三种，即爱好风险、厌恶风险和不关心风险，相应地将风险投资者划分为风险爱好者、风险厌恶者和风险中立者。这三种投资者具有不同的效用函数[1]。 　　（二）投资组合理论 　　投资组合理论是指若干种证券组成的投资组合，其收益是这些证券收益的加权平均数，但是其风险不是这些证券风险的加权平均风险，投资组合能降低非系统性风险。该理论认为，组合金融资产的投资风险与收益之间存在一定的特殊关系，投资风险分散具有规律性。在一定的假设条件之上，研究投资组合理论的意义在于：在投资决策中，寻求一种最佳的投资组合，即在同等风险条件下收益最高的投资组合或在同等收益条件下风险最小的投资组合。 　　（三）资本资产定价模型 　　资本资产定价模型就是在投资组合理论和资本市场理论基础上形成发展起来的，主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的。 　　二、财务风险的含义 　　（一）财务风险定义 　　企业财务风险是风险中最为常见的一种，它强调的风险主体是市场经济的参与者和竞争者，对企业财务风险的概念存在两种认识： 　　1.狭义的财务风险。财务风险的概念最先出现在财务管理领域，其出发点是基于企业财务管理决策活动过程中的不确定性。这种意义的财务风险又有两种解释：一种解释是在《财务管理》教科书中“资本成本与资本结构”一节所涉及的财务风险的概念，特指企业资本结构不同而影响企业支付本息能力的风险。另一种解释则是对债务融资风险的扩展，认为财务风险是指企业在筹资投资、收益分配等各项财务活动过程中，由于各种难以或无法预料、控制的因素作用使企业的实际财务收益与预计收益发生偏离，因而蒙受经济损失的机会和可能性[2]。 　　2.广义的财务风险。企业财务风险是一种微观经济风险，是企业所面临的全部风险的货币化的表现形态，是企业经营风险的集中体现，在当今高度货币化经济社会中，企业在市场经济的环境下组织生产经营活动所面对和承受的各种风险，其发生、发展和危害都集中地反映为企业的现实或潜在的经济利益损失，各种非经济损失也可以按一定方式折算为经济损失。从这个角度来看，企业的风险大小及损失程度都能够直接和清楚地表现于企业财务收支的变化之中，表现为企业财务收益的减少。这种对企业财务风险的界定方式有利于企业经营者从市场经济的高度，以企业的价值或资金运动为主线来辨识、衡量、评价和处置所面临的全部风险（并不仅仅局限于筹资风险、投资风险和收益分配风险）[3]。 　　（二）财务风险的分类 　　企业中的任何一个环节发生问题，都有可能转变为财务风险，导致企业盈利能力和偿债能力的降低。企业的财务风险与经营活动的各个环节是紧密相关的，只要企业进行相关的生产经营活动，它就必然会产生一定的财务风险。应该说，只要在市场经济环境下，就会有资本的流通过程，这就会产生一定的财务风险。资本的流通过程，既是财务风险的转移过程，是财务风险的积聚过程，最终给企业的生产经营带来一定的影响。一般来说，企业的财务风险主要包含了四类，即筹资风险、投资风险、经营风险、存货管理风险、流动性风险等，这是企业需要去全力面对的风险[4]。 　　（三）财务风险的特征 　　1.客观性。风险是客观存在的。即财务风险不以人的意志为转移，人们无法回避它，也无法消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，进而避免风险。财务风险的这一特性，有助于人们主动去揭示引起财务风险产生的客观原因，从而对财务风险进行识别。 　　2.全面性。即财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节，在资金筹集、资金运用