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浅谈改善我国上市公司盈利预测信息可靠性方法对策 　　摘 要:随着全球金融危机的爆发,上市公司利益相关者更加重视盈利预测信息的质量。但是,目前我国盈利预测信息的可靠性仍然较低。文章在分析我国上市公司盈利预测信息可靠性的现状及问题的基础上,浅谈改善盈利预测信息可靠性的方法对策。 　　关键词:盈利预测 可靠性 　　 　　盈利预测是企业管理当局基于其当前生产计划和经营环境,充分考虑预测期可能出现的影响企业未来经济效益的因素,在一系列的假设和基准的基础上,对未来经营成果所做出的预计和估算。上市公司的股票投资者、公司债权人和主管部门等信息使用者和利益相关者会依据所给出的盈利预测信息做出决策,而信息的可靠度很大程度上影响了他们的决策是否合理。 　　 　　一、我国上市公司盈利预测信息可靠性的现状及问题 　　 　　(一)上市公司盈利预测信息披露意愿低 　　首先,从近几年的统计数据分析可以看出,我国上市公司盈利预测信息质量正在下降,出于监管当局希望通过市场这只“看不见的手”来发挥作用的目的,2001年3月以后,盈利预测内容不再作为招股说明书的固定组成部分,这给上市公司以何种方式怎样披露公司盈利预测信息带来了很大的自由度。其次,国民储蓄居高不下,资本市场供大于求, 筹资面临的压力较小, 股票几乎不存在发行不成功的情况,同时市场上缺乏客观、公正、独立的权威评估机构和中介机构,不能形成预测信息的有效需求,所以作为在信息上占绝对优势的一方,同时考虑到首发时披露的信息是否会造成商业秘密的泄露等情况,很容易滋生不顾或漠视利益相关者对于盈利预测信息需求的想法。再次,公司仍然是大股东掌权,一定程度上影响了尚未最终形成的职业经理人队伍披露的盈利预测信息的质量。最后,一些上市公司缺乏应有的谨慎,没有从实际情况出发客观地提供盈利预测数,甚至有少数上市公司出于自身利益动机,对盈利预测信息进行操纵,提供虚假盈利预测信息,可靠性往往难以保证。常常误导了市场投资者的投资行为,挫伤了投资者的信心和投资积极性,严重影响了我国证券市场筹集资金和优化配置资源功能的进一步发挥。近年来,虽然盈利预测信息披露状况有所改善,但是上市公司披露盈余预测信息的意愿仍然不高,更不要说高效保证信息的可靠质量了,而利益相关者想要通过有限的信息做出正确的经济投资决策,何其困难。 　　(二)注册会计师信息审核效果不理想 　　目前我国上市公司盈利预测信息的披露主要实行信息中介机构的强制审核制度。其对外披露的盈利预测信息必须由注册会计师审核后才能对外公布。但是,由于外部执业环境的影响以及注册会计师自身法制观念和职业道德观念的淡薄,审核的效果并不理想。一方面,部分注册会计师为了自身的利益,违背职业道德和独立性原则,让存在问题的盈利预测报告过关,更有胜者公然联合上市公司出具虚假审核报告。加之盈利预测的不确定性增大了工作难度,注册会计师为规避责任,往往压低盈利预测信息,没有发挥盈利预测质量监督的作用。另一方面,我国有关法规规定,注册会计师应对盈利预测依据的假设及预测基准的合理性、基础数据的真实性、所采用的会计政策和计算方法,及其与招股说明书所载财务报表所采用的会计政策的一致性进行审核。而盈利预测所依据的基本假设并非全部属于注册会计师的专业领域,注册会计师是否有能力判断盈利预测编制的合理性就值得怀疑。所以我国目前上市公司盈利预测信息的可靠性不佳,注册会计师也难辞其咎。 　　(三)证券市场不完善和监管部门监罚力度不够 　　目前,我国证券市场尚不完善。《证券法》在证券市场建立第九年后才迟迟出台,执行过程中又遇到了很多困难。此外,证券监管机构的法律地位、权威形象尚未明确建立,产业和地区的保护主义使证监会对上市公司的处罚遭到层层阻力,而已出台的相关文件并没有对盈利预测的编制专门予以规范,导致上市公司在盈利预测信息具体实施过程一开始就有许多漏洞可钻。再者,监管部门监罚力度不够在很大程度上造成了是盈利预测信息质量不高,可靠性偏低。虽然证监会对信息披露不实者有相关处罚,但这毕竟只是一种事后措施,并不能起到很好的事前控制作用,来减少上市公司通过经营行为和会计行为的改变,掩盖公司操纵盈利预测的行为。在我国目前的证券市场中,与之相配套的法规体系尚不完善,缺乏与投资者有关的民事赔偿制度。因此,很难从对信息供给方有可能承担的诉讼成本上去约束信息供给方得行为,提高盈利预测信息的质量和可靠性。 　　 　　二、改善上市公司盈利预测可靠性的方法对策 　　 　　(一)完善上市公司治理结构,加强上市公司的自我监督约束 　　针对前文所述上市公司披露盈利预测信息时披露意愿低,信息不可靠等问题,可从完善上市公司治理结构这一角度,调整公司现状,改善盈利预测信息的可靠性。作为信息的披露主体的上市公司,如果自身内部机制就能提供对