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消费金融对零售业创新发展影响分析 　　内容摘要：本文结合目前消费金融的现状，重点探讨开展消费金融这一措施对目前处于瓶颈期的零售行业所能带来的影响及优势，并进一步提出零售业未来利用消费金融进行创新发展的策略建议。 　　关键词：消费金融 零售业 创新发展 　　消费金融的发展现状 　　（一）国内消费金融市场参与情况 　　图1为不同种类消费金融市场参与者对比。 　　1.金融系参与者。金融系参与者主要是指出资发起者为金融机构的消费金融市场参与者，如中银、北银、锦程、捷信等。从其发起人性质来看，又可进一步划分为商业银行机构和非银行金融机构，不同的发起人背景往往会由于自身原有的业务特点而对消费金融产生其特有的影响：如商业银行的风险控制能力往往比较出色，拥有成熟的风险管理体系，安全性高，资金规模和调配实力较其它金融机构更强，且还具备稳定资金链以及较低的资本成本等天生优势。另一方面，长期来往业务所积累的大量稳定客户也为消费金融领域的业务扩展提供了重要的客户资源积累。但是其借贷融资的审批要求较为严格，单笔贷款的申请周期相对较长，从而使得消费金融业务的开展效率较低。非银金融机构所创立的消费金融公司，在客群覆盖和审批效率方面具有优势。以捷信为代表的消费金融公司，客群覆盖以中低收入人群为主，与传统商业银行消费金融服务形成互补。该类公司风险容忍度较高，审批流程相比商业银行更为快捷、高效，但利率也相对较高。 　　2.产业系参与者。2013年之后，除了金融机构的参与之外，以金融产品嫁接作为消费场景，并按需求打造产品的消费金融公司开始陆续兴起，这类市场出资人基本为传统产业企业，因此也被称作为产业系参与者，海尔、苏宁等消费金融公司就是其中的典型代表。消费场景嫁接和产品设计是产业系最突出的优势。这类企业将消费金融产品嵌入消费场景，实现水到渠成的嫁接；同时，可以基于对消费者喜好、行为等数据的直接掌握，有效加强对消费者需求的理解，依据消费金融产品使用者的购买特点和喜好来定制设计金融产品，更好地满足消费者的金融需求。产业系的劣势在于金融知识和运营经验的相对欠缺。这类产业系参与者中，一部分将开展重心聚焦于金融业务，以期通过金融这一“杠杆”带动主营业务。 　　3.?商系参与者。近些年，国家开始大力发展“互联网+”产业助推产业结构改革，传统消费金融企业服务体系不健全、产品选择匮乏、业务流程冗长繁琐等弊端开始被逐渐放大，依托互联网的消费金融服务体系的诉求日益增长。在这个背景下面对庞大的新型市场需求，一些互联网企业开始纷纷介入，其中电商巨头成为主要参与者，如以阿里巴巴、京东为代表的消费金融服务企业，依靠自身原有的电子商务及互联网平台，对旗下自营商品以及开放电商平台店铺的商品，提供分期购物或者小额消费信贷的服务。除此之外，电商系在用户购物信息数据积累以及客户转化方面有着自身特有优势：一方面，在消费者消费同时利用大数据技术可以对海量用户的交易情况进行采集并进一步加工分析，相比于传统金融机构可以通过更低的资金成本、更为准确地判断客户的风险水平；另一方面，电商的天然用户群为网络购物消费者，总体较为年轻，因此新鲜事物接受能力较强，相比较于传统线下销售，更易对分期消费这一概念产生认同，使得将客户从单一消费者转化为消费金融用户的效率大大提高。然而，电商系企业资金主要来源于股东和资产证券化等融资方式，在资金成本和资金来源稳定性方面不具优势。但总体来看，电商系企业可以利用更大的客户流量，来培育消费金融业务发展，来最终实现营业收入的增长。 　　（二）消费金融的发展环境 　　当前随着居民可支配收入持续上升，消费升级的趋势凸显；同时，宏观经济增长逐渐从出口和投资转向消费，社会零售消费品总额的快速攀升的势头也意味着未来五年将迎来重大发展机遇（纪元等，2016）。在消费总量增长和消费金融渗透率提升的双重作用下，消费金融巨大的发展潜力将快速得到释放。以2010年到2015年数据来看，消费信贷余额大幅增长2.96倍，远远跑赢我国金融机构各项贷款总额1.65倍的增长幅度（见表1）。同时恩格尔系数多年的连续降低也预示着未来消费将会从生存型向享受型转变，消费升级也使得消费需求从衣食住行等基本需求转向为非必须需求，并升级到更加高端的品类，如外出就餐、海外旅游、健身等。消费升级带来的非必须消费需求增长，将带动消费金融需求的不断扩大。 　　从消费金融市场未来规模发展空间来看，我国居民消费支出预计将会在2020年达到43万亿元，这也就意味着居民消费负债比每提高1%，便能增加数千亿的市场规模。而目前我国消费信贷的渗透程度仍然较低，还处在起步阶段，据国家统计局数据统计，现阶段我国消费信贷在总消费支出中的占比仅有20%左右，这相比于发达国家如韩国的42%以及美国的29%的比例来看明显处在低位，2015年消费