期望损失的后验分析.pdfVIP

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2018-11-21 发布于河南
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期望损失的后验分析.pdf

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巴塞尔委员会已经批准用期望损失（ExpectedShortfall，ES）作为市场风险指标对银行业进行监管，以替代现有的在险价值指标（Value-at-Risk,VaR）。这主要是因为期望损失满足风险度量应该满足的性质，而在险价值则不满足。在这个转变过程中，金融机构面临的主要困难是没有工具可以用来评估期望损失模型，即后验分析，而本文则提出了一套简单的ES后验分析工具。具体而言，我们基于累积碰撞序列（CumulativeViolations）构造了一套ES模型的检验方法，该方法是对VaR后验