固定收益信托月报.DOCVIP

固定收益信托2月报 PAGE PAGE 1 敬请参看文末 敬请参看文末免责条款 好买基金研究中心固定收益信托月报20 好买基金研究中心 固定收益信托月报 20 新品发行继续减少，一年期产品收益率创新高 固定收益信托2月报 报告摘要 2012年2月，32家信托公司共成立114只固定收益信托产品，纳入统计的81只产品总规模为106.12亿元，平均每只产品规模为1.31亿元。成立产品数量环比减少17.99%，同比减少15.15%；成立规模环比减少26.19%，同比减少32.66%。 融资方式上，2月权益投资类信托发行量最大，为41只，占比35.96%，其次是贷款投资、股权投资、组合投资，分别占比26.32%、7.89%、7.02%，其他类投资占比为22.81%。 资金投向上，2月投向最大的三个行业为房地产、工商企业、基础设施，产品数量分别为35只、33只、9只，占比分别为22.15%、20.89%、5.70%。 收益率上，2月发行的固定收益信托收益率从6.3%到11.5%不等。一年期（及以下）产品的预期年化收益率为8.61%，创下近1年新高；一年（不含）~两年期产品平均收益率为9.42%，结束了此期限产品连续6月创出新高的态势。 行业热点：（1）房地产信托提前清盘；（2）房地产信托3月份迎来首次集中兑付；（3）加拿大蒙特利尔银行拟参股中粮信托。 一、固定收益信托产品成立总体情况：新品发行继续减少 2012年2月，32家信托公司共成立114只固定收益信托产品，有产品发行的信托公司较前一月减少4家。纳入统计的81只产品总规模为106.12亿元，平均每只产品规模为1.31亿元。从产品数量上来看，2月成立的产品较1月减少17.99%，较去年同期减少15.15%；而从成立总规模上来看，2月产品总规模环比减少26.19%，同比减少32.66%。 2月仅有三家信托公司成立的固定收益类信托产品数量超过10只，为新时代信托、湖南信托、中融信托，成立的产品数量分别为13只、12只、11只。发行数量比较大的信托公司，一般都有一些资金池项目，或者将一个项目分拆成多个项目分批募集，持续募集资金，以保证产品的持续成立。如，湖南信托主要发行湘财盛系列，是资金池形式，发行规模普遍在1-2千万之间。新时代信托的慧金系列，投资于非上市公司的权益投资，普遍规模为6千万元左右。而中融信托的融源系列、融宝系列，分别投资于矿产、艺术品，每期规模也仅5千万。值得一提的是，由于票据信托的叫停，前几月发行量较大的粤财信托2月仅有1只产品发行。 信托固定收益类产品成立数量（2011年2月~2012年2月） 月度 数量 总规模(亿元) 2011年2月 99 157.60（61） 2011年3月 295 465.02（214） 2011年4月 367 493.22（238） 2011年5月 308 416.91（206） 2011年6月 283 361.62（179） 2011年7月 198 236.82（131） 2011年8月 167 180.63（129） 2011年9月 192 218.46（147） 2011年10月 137 114.20（106） 2011年11月 191 208.00（149） 2011年12月 239 251.68（195） 2012年1月 139 143.78（106） 2012年2月 114 106.12（81） 数据来源：好买基金研究中心。括号内为披露募集金额的信托数量。 二、固定收益信托融资方式：贷款类募集总金额占近五成 2012年2月固定收益信托融资方式 融资方式 数量 占比 募集金额 （亿元） 平均募集金额 （亿元） 权益投资 41 35.96% 32.02（30） 1.07 贷款投资 30 26.32% 51.5（20） 2.58 股权投资 9 7.89% 7.53（5） 1.51 组合投资 8 7.02% 3.29（8） 0.41 其他投资 26 22.81% 11.78（18） 0.65 总计 114 100.00% 106.12（81） 1.31 数据来源：好买基金研究中心。括号内为披露募集金额的信托数量。 就融资方式来看，2月权益投资类信托发行量最大，为41只，占比35.96%，其次是贷款投资、股权投资、组合投资，分别占比26.32%、7.89%、7.02%，其他类投资占比为22.81%。在募集总规模上，贷款投资募集总金额最大，纳入统计的20只产品募集总金额为51.5亿元，占全部类别金额的近五成。该类别单个产品的平均募集规模为2.58亿元，为全部类别总平均募集金额的近2倍。 三、固定收益信托资金投向：房地产行业仍为最大投向 2012年2月固定收益信托资金投向 资金投向 数量 占比 募集金额 （亿元） 平均募集金额 （亿元）