中通建设股份战略报告概要.ppt

中通建设股份战略报告 导读 中国鼓励西部发展的政策将推动西部通信产业的发展并为通信建设带来市场机遇 导读 通信建设施工行业在通信产业价值链中处于辅助位置，不具备产业杠杆优势 通信行业技术发展和创新是通信行业发展的主要推动力，也是通信建设行业发展的基础 虽然目前网络建设由于电信运营商格局的调整处于低潮，但是5+1格局形成以后，网络建设还要继续 通信建设行业主要驱动因素、行业关键成功因素不断发生变化 我国通信行业固定资产投资呈现波动式增长造成通信建设施工行业相应的起伏 中国通信基础运营商基本形成了5+1的竞争格局，通信建设施工企业的诉求重点呈现由单一向分散化演变的趋势 从投资结构看，中国联通和中国移动的固定资产投资规模增长较快，成为通信建设企业关注的新的市场焦点 我国网络建设投资周期决定了通信建设施行业在未来3－5年后，线路敷设市场面临市场急剧萎缩的严峻挑战 通信建设行业进入壁垒低，退出壁垒高，整个行业不得不保持较低的利润水平 五力分析表明，通信建设施工行业前景不是很乐观 导读 通信建设施工企业主要面向的市场结构主要分四种类型 通信行业固定资产的投入直接决定了施工市场容量，未来几年施工投入将达到145亿元左右 通信建设行业线路敷设业务利润空间呈现下降的趋势 目前，我国干线光缆敷设基本趋于饱和，干线敷设的年增长率明显低于光缆总长的年增长率 我国通信网络建设施工市场重心正逐步向二级干线和城域网/接入网转移 十五期间，新增光缆敷设主要集中在城域网和接入网的建设，一级干线新增量所占比重2%左右 我国各大运营商光纤需求量增长对比表明中国网通、广电等在光缆线路敷设方面投入较大 我国传输线路铺设总体来看，干线光缆和城域网/接入网在未来几年内，仍集中在东部地区和沿海发达地区 各运营商在各种网络的投资力度表明城域网/接入网将成为未来3－5年投资的重点 我国通信设备投入占通信固定资产投入的比重呈现逐年上升的趋势，必将带动通信设备安装调测市场的扩大 我国光传输设备市场规模的快速增长，为中通光传输设备的安装调测创造了较大的市场空间 光传输设备市场竞争的变化决定了中通传输设备市场的诉求重点对象应当向华为和Nortel 等设备商转移 我国交换设备市场在未来几年将保持较高的增长速度，市场潜力较大，相应的设备安装调测市场将有一个新的增长 我国移动用户的迅猛增长，刺激联通和移动强劲的投资增长，未来几年，移动通信设备安装市场潜力庞大 未来移动通信固定资产投资的生力军主要以移动和联通为主，数据通信网络设备投资将成为投资重点 服务保障是运营商业务价值链的重要环节，这方面我国运营商存在严重问题，必将加强投入 电信重组后市场竞争激烈，运营商需要专业、高效、低成本的网络队伍以保障优质服务的提供 中通现有业务中，干线业务面临市场萎缩，利润下降的趋势，应该开发以移动设备为主的设备安装市场 中通业务组合分析 导读 中通各业务领域竞争对手呈现不同特征 在未来完全开放的通信建设市场中，中通与主要的竞争对手相比，虽然总体项目管理能力强于对手，但是业务综合能力较弱 导 读 国际工程承包和劳务市场潜力巨大 国际工程承包市场集中度高、竞争激烈，竞争主要集中在大型国际工程承包商之间，小公司几乎没有生存的空间 国际通信工程市场非常集中，中通建设应与设备商、设计商等结成动态的战略联盟 2000年开始，国际通信承包市场迅速增长，主要的投资主体是各大电信设备商和各国政府 带资承包、项目融资以及项目总包方式和特许经营方式在国际工程中广为应用 国际工程承包公司由传统的工程施工公司向总承包和项目管理型公司转变 国际工程承包的经济特征由劳动密集型向资金和技术密集型转变，中通建设应尽快适应这种变化，定位于高端市场 国际工程承包商存在巨大的优势 国际工程市场分工体系不断深化，发展中国家公司基本处于分包地位 国际工程承包市场的关键成功因素 入世及国内通信制造业国际化的发展将推动通信建设海外工程承包市场的扩大 我国国际工程承包公司在国际承包市场的各个地区市场上发展不平衡 随着中国加入WTO，中通建设可以采取跟进策略作为国际大型总承包商的分包商进入高端市场 国际上主要承包公司的做法 美国Bechtel集团通过能力积累，发展成为美国最大、世界第三强的项目管理型承包公司 国际市场SWOT分析 中通建设国际扩张战略描述 由于国际工程市场更复杂、更不确定性，中通建设的国际扩张战略必须分阶段发展 中通建设通过国际扩张战略的三个阶段完成由劳动密集型公司向资金技术密集型公司的转型 中通建设应重点培育能产生高附加值的、对行业具有杠杆作用的核心能力，即设计、国际项目运作、跨国经营和投融资能力 要扩大在世界工程承包领域中的市场份额，中通建设必须在以下两个方面取得突破 实施国际扩张的初期，中通建设应采取跟随策略，即与国内设备商和国际大型总承