休闲服务行业美奢消费系列之十三：从日韩经验出发，探寻国产品牌突围之路.pdfVIP

行业点评报告 报告正文 1、中国化妆品市场潜力巨大，日韩外资品牌强势挤压 近年来，中国化妆品市场持续发展，于2017 年行业规模达3615 亿元，占全球化 妆品市场比例 11.5%，跃居成为全球第二化妆品消费大国。且在“美丽”理念消费 升级的当前背景下，根据欧睿数据显示，2017 年国内高端市场规模达845.1 亿元， 同比增速25% ，显著领先大众市场5.5%增速，成为中国化妆品产业的重要板块。 消费红利不断被欧美、日韩等国际品牌抢占，国产品牌总体市占不足四分之一， 且在高端市场明显缺乏竞争力。虽然坐拥如此庞大的市场需求，中国本土品牌却 表现欠佳，根据欧睿数据，国内总体市场中本土品牌市占近五年有所提升，但仍 保持在20%左右的低水平；高端市场市占率前20 的品牌中国际品牌占绝对主体， 合计占比约70% ，本土品牌占比7%-8%明显低于国际品牌。2017 年化妆品高端市 场CR10 排名均为国际品牌，其中日韩3 家，占比达11.5%，没有本土品牌入围； 大众市场CR10 出现4 家本土企业，但市占均低于4% 。 图1、国内化妆品市场本土品牌市场率低 图2、高端市场市占率TOP20 中国际品牌占绝对主导 来源：Euromonitor ，兴业证券经济与金融研究院整理 资料来源：Euromonitor ，兴业证券经济与金融研究院整理 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 2 - 行业点评报告 表1、国内化妆品分级市场CR10 品牌及市占率 高端 大众 市场排名 公司名称 市占率 公司名称 市占率 1 欧莱雅 15.20% 宝洁 11.60% 2 雅诗兰黛 10.80% 欧莱雅 7.50% 3 LVMH 7.10% 上海上美 4.00% 4 安利 5.30% 百雀羚 3.50% 5 资生堂 5.30% 联合利华 3.40% 6 无限极 4.60% 伽蓝集团 3.30% 7 爱茉莉太平洋 4.00% 玫琳凯 3.30% 8 香奈儿 2.80% 上海家化 2.80% 9 宝洁 2.40% 资生堂 2.80% 10 LG 生活与健康 2.20% Beiersdorf 2.50% 资料来源