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银行不良资产与金融资产管理 　　摘要：随着金融全球化、国际资本流动的加速、国际金融领域的创新和深化，很多国家的银行都出现了银行巨额的不良资产，面临着金融危机的威胁。因此，化解银行体系的巨额不良资产已成为各国和国际金融社会共同面临的新课题。本文介绍了金融资产公司处置不良资产的方式。 　　关键词：金融资产管理不良资产金融稳定 　　 　　20世纪80年代末期以来，随着金融全球化、国际资本流动的加速、国际领域的创新和深化以及一些国家的转制，在许多国家和地区的金融行业出现了损害金融稳健与安全的巨额不良资产，导致了整个银行业的危机，破坏了国民经济的正常运行。典型的例子是1994年墨西哥金融危机和1997年的亚洲金融风暴，向世人展示着金融危机的强烈破坏性。无论是发达国家、发展中国家还是转轨国家，都出现了银行巨大的不良资产，面临着金融危机的威胁。因此，化解银行体系的巨额不良资产已成为各国和国际金融社会共同面临的新课题①。 　　 　　▲▲ 一、资产转让 　　 　　资产转让采取拍卖、招标、协商等方式将债权、物权、股权等资产转让给第三方的处置方式。其最大好处是能够迅速减少不良资产存量，实现现金回收。由于它适用范围广、对象条件要求低、处置的配套环境相对比较完善等优势，所以目前得到了广泛的采用。但是，这类方式也存在着一些问题：首先是资产的定价依据，定价高了会使不良资产“烂”在手中，定价低了又会导致国有资产流失，影响不良资产回收价值最大化的实现。其次，资产转让是一次性处置，银行对不良资产后续收益不再享有分配权。 　　 　　▲▲ 二、诉讼追偿 　　 　　诉讼追偿是指通过诉讼、仲裁等司法程序向债务人追偿的处置方式。诉讼追偿是处置原值和回收现金的主要方式之一，与其他处置方式相比，由于通过法院等国家司法机关的诉讼程序追偿债务，追偿手段力度大，适用程序规范，道德风险较小，较好的体现了资产处置的“三公”原则。但是诉讼追偿也有一定的劣势：一是诉讼业务成本较高。诉讼追偿一般需要支付诉讼费和律师费。对于诉讼费按照法律规定应由败诉方即债务人??承担，在回收现金后应先冲抵诉讼费，然后在计算回收现金数额，但是为了提高现金回收金额，办事处普遍不愿冲抵诉讼费用，致使帐面反映的诉讼费用增加较多。二是诉讼追偿一般需要聘用专业律师代理。三是法院审理、执行案件需要一定的期间，致使诉讼追偿回收现金周期长，与加快处置进度有一定的矛盾。四是由于法制环境的问题，诉讼中遇到地方保护主义、案件执行难、法官枉法裁判等问题的可能性远大于其他处置方式。 　　 　　▲▲ 三、债转股 　　 　　我国债转股的具体做法是由金融资产管理公司收购部分国有商业银行对国有企业的不良债权并转换为股权，金融资产管理公司作为股东享有相应的权益但不直接参与企业的经营管理，而是作为阶段性股东，并将尽快退出。这种方式在一定程度上减轻了企业的历史包袱，使银行和企业的处境都得到很大改善。实施债转股有三个重点：解决在国民经济中有举足轻重作用的大型特大型的企业；支持近年来承担国家重点支持项目的企业尽早达产达效，促进产业升级；促进国大中型骨干企业里有条件的企业扭亏和转制。实施债转股的企业必须具备下列基本条件：一是产品品种适销对路，质量符合要求，有市场竞争力；二是工艺装备为国内、国际领先水平，生产符合环保要求；三是企业管理水平较高，债权债务清楚，财政行为规范；四是企业领导班子强，董事长、总经理善于经营管理；五是转换企业经营机制的方案符合现代企业制度要求，各项改革措施有力，减员增效、下岗分流的任务得到落实。 　　债转股目前有许多问题需要解决：一是债转股项目进展缓慢，目前资产管理公司已批准未注册项目占所有债转股项目的17.1%，涉及金额占全部债转股金额的27.4%，项目进展缓慢，这部分债转股项目资产管理公司既不能享受股东权利，又无法行使债权；二是已实施债转股的企业，普遍存在内部人控制现象，现代企业经营机制没有建立起来，金融资产管理公司很难真正对公司进行管理，有些企业对于经营管理中重大事项往往不经资产管理公司同意，影响了资产管理公司股 　　东权利的实现；三是股权退出困难。有的企业和地方政府出于自身的考虑对金融资产管理公司的股权退出进行干扰，加上产权交易市场的不成熟以及政策的限制，使得金融资产管理公司的股权难以有效退出。 　　 　　▲▲ 四、资产证券化 　　 　　由于资产证券化能够将银行资产负债表上的信贷资产由表内移至表外，从而提高银行资产的流动性和盈利性，是解决不良资产的最佳途径。目前资产证券化在我国的运用却存在着多种障碍：首先，资产证券化的贷款一般是批量大、标准化、专业化、流动性强的可预见未来收入的不良贷款（例如住房抵押贷款）。而我国商业银行的不良资产大都是工商业贷款，工商业贷款的用途、期限和利率各不相同