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金融虚拟性对银行脆弱性影响研究 　　摘 要：本文将针对银行脆弱性与金融虚拟性的衡量指标作出介绍，并且结合次贷危机的实证作出具体的研究，以期为我国银行体系以及金融市场的稳定贡献力量。 　　关键词：金融虚拟性；银行脆弱性；影响 　　金融市场环境变化多端，金融的虚拟性与银行的脆弱性更是其主要的发展特性，并且这两项特点也是导致金融危机发生的主要诱因。因此，为确保金融市场的稳定运行，保障银行系统的平稳，必须对金融的虚拟性与银行的脆弱性作出详细的分析与研究。 　　一、金融虚拟性与银行脆弱性概述 　　在经济社会的不断发展过程中可见，金融一直是主导其发展的核心因素，因此其变化形式对经济建设变化有着直接影响。银行机构一直是金融的主要载体，一旦发生不可控性的金融危机，首先被波及到且影响程度最严重的就是银行，这主要就是因为长期以来根植于银行体系中的自身缺陷即脆弱性，致使其难以承受超出自身限度的金融情况，而发生危机，最终导致整个金融市场的经济健康都受到影响。与此同时，现代金融在发展过程中，最为典型的特征之一就是自身的金融虚拟性，这种属性主要表现为市场金融价值高于自身价值的情况。因此，一旦运行过程中发生危机情况，就会造成金融主体银行受到严重损害。 　　二、金融虚拟性与银行脆弱性的研究 　　针对金融虚拟性与银行脆弱性这两项指标的研究上，很早就有学者着手开展有关工作，并且已经取得了一定的研究成果。马克思最早开始研究银行脆弱性问题并提出了相关理论成果，其主要是通过对金融市场货币所具备的特征与性质进行研究，从而提出相关理论问题研究概念。通过对货币的使用情况、运行情况以及存储情况等进行观察，发现货币自身具备着三大方面的脆弱性从而导致虚拟资本的出现，影响着银行体系的稳定运行。而作为货币的主要存储、发送单位，货币具备的脆弱性也就导致了银行具备脆弱性，从而导致其极易受到金融危机的影响而导致系统运行崩溃的情况。货币主要具备的三大点脆弱性特征，即支付手段变化产生的债务链断裂、货币购买力变化波动以及商品价格与实际价值之间的偏差，都是导致虚拟资本对银行系统产生信用崩溃的主要原因。金融体系存在与运转的前提是依赖于实体经济的存在，从而产生了人们对货币的价值以及商品价值的追求与信仰。而通常这种精神上的追求与信仰又会导致资本家在趋利过程中造成虚拟资本的独立运动，从而为银行体系埋下信用崩溃的隐患。 　　在马克思之后也有较多学者从不同角度进行研究，补充了原有理论中的不足，并更加具有市场变化的针对性。众多学者在货币供应量变化、资产价格波动以及股市波动等方面的研究，将这些方面产生的金融虚拟性对银行脆弱性的影响作出总结。例如在股市波动的影响方面，认为股市的波动情况过大就会造成金融泡沫，从而导致股市资产整体价格的失衡，并且会引起信贷的急剧扩张进而造成信贷市场的泡沫，然后这种经济泡沫形成后再导致股市价格的进一步萎缩，最终致使实体经济受到严重影响，造成通货紧缩与银行危机的产生。通过对以上概念的总结可以明确发现，银行体系与资产价格之间存在的紧密关系是造成银行脆弱性的重要因素，一旦金融虚拟资本受到影响产生极大的波动，就会对银行体系造成难以挽回的损失。但是，由于金融市场的不确定性以及有关实际数据理论的不充分，因此相对的理论研究还存在一定的不足，急需在不断的发展过程中被补充与完善。我国的对金融虚拟性的探究理论提出的较晚，在2004年才被金融学家白钦提出，所以相关理论研究时间较短，许多方面还存在不健全、不完善的方面，在未来的发展过程中还需不断补充与完善。 　　三、金融虚拟性与银行脆弱性的衡量与实证 　　通过对不同时期、不同程度、不同地区的经济危机结果对比研究发现，银行体系的脆弱性与风险之间呈现了一种正相关模式。换言之，一旦银行、金融体系内部和外部等多种风险因素共同发生作用，产生巨大的波动，就会对银行体系造成巨大的冲击，严重情况下甚至会导致整个银行职能作用与体系的全面崩溃与瘫痪，最终引发严重的金融危机。因此，银行危机的发生就是在相关脆弱性风险因素积累到一定程度后，突破承受极限而释放出的巨大经济能力造成的破坏，是银行脆弱性的典型表现特征，是一种量变到质变的发展过程。而对于银行体系自身具备的这种脆弱性而言，一旦发生严重的危机情况，就会导致这种结果会波及到整个领域中，而此时的银行已经不具备偿还经济款项的能力，在此种情况下只能选择倒闭或是等待政府提供救助。 　　在20世纪初期，对于银行危机发生情况评判的指标只有一条，这种判定指标的不足，难以采取有关的预防措施阻止危机发生，所以导致银行危机发生的几率不断增加。该指标指出，当不良资产超出总资产比例的10%，由于银行国有化以及发生银行挤兑等情况的发生，导致政府必须及时采取补救措施。如人们熟知的1998年的亚洲金融危机以及在2007年发生的美国次贷危机，