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总体结构第1章 投资与证券投资第2章 宏观经济分析第3章 行业分析基本分析第4章 公司分析第5章 技术分析基本理论 第6章 图表解析与技术指标第7章 收益与风险分析第8章 投资行为分析心理分析第9章 投资技巧投资学技术分析第1章 投资与证券投资分析第1节 投资的界定与分类 第2节 证券投资分析概述第3节 证券投资分析的主要方法第1章 投资与证券投资分析第1节 投资的界定与分类 一、投资的含义与特征二、证券与证券分类三、证券投资工具四、证券市场一、投资的含义与特征西方经济学家对投资含义的解释 威廉·夏普 为了(可能不确定的)将来的消费(价值)而牺牲现在一定的消费(价值)。 萨缪尔森 投资总是实际的资本形成——增加存货的生产，或新工厂、房屋和工具的生产……只有当物质资本形成生产时，才有投资。 夏皮洛 任何时期以新的建筑物，新的生产耐用设备和存货变动等形式表现的那一部分产量的价值。1、定义：投资是一定的经济主体为了获取预期的不确定的经济利益而将现期的一定收入通过特定的方式转化为资本的行为和过程 。 投资定义要点 投资是一定主体的经济行为 。投资的目的是为了获得收益。 投资的结果形成可获利的资本或资产。 2.广义的投资与狭义的投资广义的投资是指以获利为目的的资本使用，包括购买股票和债券，也包括运用资金以建筑厂房、购置设备、原材料等从事扩大生产流通事业。狭义的投资指投资人购买各种证券，包括政府公债、公司股票、公司债券、金融债券等。3.投资的主要特征: 五个基本要点投资主体 投资收益 投资风险 投资来源 投资所形成的形态 投资所形成资产可分为真实资产和金融资产 真实资产(real assets )：指能创造收入的资产，如土地、设备、房产、黄金、古董等 。 金融资产(financial assets)：金融资产是获取真实资产所创造的收入的权证，如定期存单、股票、债券等。投资的含义与特征投资总是一定主体的经济行为 投资主体就是投资者 投资主体必须具备四个条件 具有一定货币资金 对货币资金具有支配权 拥有投资的收益权 能承担投资的风险 投资主体的类型 居民 企业：国有独资企业、私有企业、股份制企业、合资企 业或外资企业 其他盈利性机构：投资基金、证券公司等 政府：中央政府或地方政府 其他非盈利组织：学校、福利基金会等投资的含义与特征投资可能获取的效益具有不确定性 投资风险使投资收益具有不确定性 投资风险是对投资的内在约束 只有在风险和效益相统一的条件下，投资行为才能得到有效调节 4.投资分类基本建设投资固定资产投资直接投资更新改造投资 流动资产投资 信贷投资 投资信用投资 间接投资信托投资 债券投资证券投资 股票投资衍生工具5、直接投资与间接投资6、直接融资与间接融资7、投资与投机5、直接投资与间接投资直接投资是指投资者将货币资金直接投入投资项目，形成实物资产或者购买现有企业的投资，通过直接投资，投资者便可以拥有全部或一定数量的企业资产及经营的所有权，直接进行或参与投资的经验管理。直接投资包括对厂房、机械设备、交通工具、通讯、土地或土地使用权等各种有形资产的投资和对专利、商标、咨询服务等无形资产的投资 。直接投资的主要形式有：1）投资者开办独资企业，直接开店等，并独自经营；2）与当地企业合作开办合资企业或合作企业，从而取得各种直接经营企业的权利，并派人员进行管理或参与管理；3）投资者参与资本，不参与经营，必要时可派人员任顾问或指导；4）投资者在股票市场上买入现有企业一定数量的股票，通过股权获得全部或相当部分的经营权，从而达到收买该企业的目的。 间接投资也称证券投资，是指投资者以其资本购买公司债券、金融债券或公司股票等各种有价证券，以预期获取一定收益的投资。特点：1）间接投资的投资者除股票投资外，一般只享有定期获得一定收益的权利，而无权干预被投资对象对这部分投资的具体运用及其经营管理决策；2）间接投资的资本运用比较灵活，可以随时调用或转卖，更换其他资产，谋求更大的收益；3）可以减少因政治经济形势变化而承担的投资损失的风险；4)可以作为中央银行为平衡银根松紧而采取公开市场业务时收买或抛售的筹码。 直接投资与间接投资的区别 直接投资是资金所有者和资金使用者的合一，是资产所有权和资产经营权的统一运动，一般是生产事业，会形成实物资产。间接投资是资金所有者和资金使用者的分解，是资产所有权和资产经营权的分离运动，投资者对企业资产及其经营没有直接的所有权和控制权，其目的只是为了取得其资本收益或保值。 直接投资与间接投资的联系一方面，直接投资的进行必须依赖间接投资的发展。通过间接投资，可以为直接投资筹集到所需资本，并监督、促进直接投资的管理。另一方面，直接投资对间接投资也有重大影响，这主要是企业的生产能力的变化会影响到投资