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我国金融运行状况和未来改革与发展策略 　　摘要：本文总结了中国金融业改革与发展的成绩和经验，指出在后危机时期，金融业面临的机遇和挑战。今后将进一步深化金融改革和扩大开放，充分发挥市场在金融资源配置中的基础性作用，促进国民经济又好又快地发展。 　　关键词：金融改革；金融政策；金融发展 　　文章编号：1003-4625(2010)05-0034-08 　　中图分类号：F822.1 　　文献标识码：A 　　 　　一、金融运行状况 　　 　　近些年来，我国金融安全高效稳健运行，对促进国民经济又好又快地发展做出了重要贡献。当前我国金融业发展面临机遇和挑战，需要进一步深化金融改革，提高金融业创新能力、竞争能力和防范风险能力。 　　 　　(一)金融宏观调控取得显著成效 　　1　完善金融宏观调控体系 　　2003年，按照国务院机构改革方案，将中国人民银行对银行业金融机构的监管职能分离出来，移交给新成立的中国银行业监督管理委员会，并将中国人民银行的职责调整为制定和执行货币政策、维护金融稳定和提供金融服务三个方面。中国人民银行积极创新货币政策调控工具。2002年以后，公开市场业务已成为人民银行货币政策日常操作的重要工具，但人民银行当时持有的国债数量有限。2002年9月，人民银行将当时公开市场操作未到期正回购转换为中央银行票据。2003年4月，人民银行开始直接发行中央银行票据。此后，发行央行票据成为人民银行调节流动性的重要工具。 　　 　　 　　由于国际收支持续大规模顺差，以外汇占款形式投放的基础货币不断增长。在此情况下，人民银行充分发挥存款准备金工具冻结程度深、主动性强的特点，通过提高存款准备金率大力对冲流动性。2003年至2007年，人民银行先后15次提高法定存款准备金率，冻结流动性约4.3万亿元。不仅如此，人民银行于2004年4月25日起实行差别存款准备金率制度，作为促进金融机构稳健运行、防范支付风险的有效手段。2005年7月，人民币汇率形成机制改革平稳推出，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。汇改以来，人民币汇率双向波动，弹性逐步增强，人民币汇率向合理均衡水平明显趋近。2009年末，人民币对美元汇率中间价为6.8282元。利率市场化改革稳步推进。按照“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额”的原则有序开展利率市场化改革，不断简化利率管理，扩大利率浮动区间。2007年1月4日，上海银行间同业拆放利率(Shibor)正式运行，标志着我国货币市场基准利率培育工作全面启动。 　　2　采取综合措施进行宏观调控 　　中国人民银行高度重视货币政策决策的有效性、预见性和科学性，根据国内外经济金融形势变化情况，适时适度调整货币政策，灵活运用多种货币工具进行宏观调控。 　　从2003年到2008年上半年，我国经济在加快增长的同时面临国际收支顺差及流动性偏多、通货膨胀压力逐渐加大等问题。这一时期，宏观调控的主要任务是防止经济过热，应对通货膨胀。2007年，货币政策由稳健转到适度从紧，四季度起开始实施从紧的货币政策。2006年至2008年上半年，先后18次上调存款准备金率，8次上调存贷款基准利率。 　　 　　 　　2008年5月以来，国内外形势逐步发生变化。国内发生汶川大地震等严重自然灾害，国际上美国次贷危机加剧，并在9月中旬急剧恶化为百年难遇的国际金融危机。针对这些情况，我国对宏观调控政策进行了调整，明确提出要实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，并确定了进一步扩大内需、促进经济增长等十项措施。人民银行在2008年三季度及时调整货币政策取向，由从紧转向适度宽松。先后4次下调存款准备金率，5次下调金融机构存贷款基准利率，引导金融机构合理增加信贷投放，优化信贷结构。2009年末，广义货币(M2)余额同比增长27.68％；狭义货币(M1)余额同比增长32，35％；全年人民币各项贷款增加9.59万亿元，同比多增4.69万亿元。 　　2009年我国国内生产总值(GDP)比上年增长8.7％。2009年11月，CPI同比上涨0.6％，结束了连续9个月的同比负增长。从2009年全年看，CPI同比下降0.7％。 　　 　　(二)金融监管与维护金融稳定成绩显著 　　中国金融业在党中央、国务院的正确领导下，认真落实金融监管体制改革和建立维护金融稳定长效机制的战略部署，加强金融监管和维护金融稳定。 　　银行监管不断细化。提出“管法人、管风险、管内控、提高透明度”的监管理念，不断推进监管方式实现五个转变。稳步推进实施巴塞尔新资本协议，坚持探索逆周期监管实践。证券期货监管效能显著增强，形成了证监会机关、派出机构、证券交易所“三点一线”，覆盖全市场的快速联动监管机制。现代保险