20150312-东方-彩虹股份-600707-14年报点评：G5、G6进入良性循环,G8年底投产.pdfVIP

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2018-09-29 发布于广东
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20150312-东方-彩虹股份-600707-14年报点评：G5、G6进入良性循环,G8年底投产.pdf

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HeaderTable _User 849307396 彩虹股份 600707.SH HeaderTable _Stock 600707 买入 investRating G5、G6 进入良性循环，G8.5 年底投产 Change.same HeaderTable _Excel  事件1 ：公司公布2014 年报，营收1.6 亿，同比下滑33% ，亏损10.2 亿。投资评级买入增持中性减持 (维持)  事件2 ：近期华东科技公告8.5 代线开始试生产。股价（2015 年03 月12 日） 11.46 元目标价格 15.80 元核心观点 52 周最高价/最低价 12.14/6.70 元  8.5 代基板今年底建成投产：今年 1 月彩虹集团董事长赖总提出未来三年全总股本/流通A 股（万股） 73,676/73,472 面推进8.5 代基板、IGZO/LTPS 基板和盖板玻璃——三年内新建4 座8.5 代 A 股市值（百万元） 8,443 熔炉（后续再建10-15 座）、5 条IGZO/LTPS 线、月产30 万片盖板玻璃。国家/地区中国此次年报中也明确表示“8.5 代线体设计逐步完善，预计 2015 年底建成投行业电子报告发布日期 2015 年03 月12 日产”，我们认为可能采取先后道再前道的方式配套中电熊猫8.5 代线，与中电熊猫8.5 代线3 月试产、年底达产的进度一致。6 代盖板玻璃项目也将于今年实施。后续与彩虹电子、彩虹集团的股权调整完毕之后将加速启动。股价表现 1 周 1 月 3 月 12 月绝对表现（% ） 2.1 20.9 10.7 19.6  5、6 代线基板屡超预期，2015 年产销翻倍以上增长：公司去年下半年以来相对