20151029-中金公司-太极股份-002368-3Q2015：单季度增速回升，重大项目滞后现象有所好转.pdfVIP

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2018-09-30 发布于广东
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20151029-中金公司-太极股份-002368-3Q2015：单季度增速回升，重大项目滞后现象有所好转.pdf

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证券研究报告 2015 年 10 月29 日太极股份 3Q2015：单季度增速回升，重大项目滞后现象有所好转业绩回顾维持确信买入业绩小幅低于预期股票代码 002368.SZ 评级确信买入公司 2015 年前三季度共实现营业收入 25.2 亿元，同比下降最新收盘价人民币 65.52 10.8%；实现归属于上市公司股东的净利润 6,077 万元，同比下目标价人民币 72.19 降 29.7%，前三季度业绩小幅低于预期。但 3Q 单季度实现净利润4,437 万元，同比增长105%，高于预期。3Q 单季度毛利率进 52 周最高价/最低价人民币 99.50~40.29 一步升至22%，达到历史最高水平。总市值(亿) 人民币 273 30 日日均成交额(百万) 发行股数(百万) 416 发展趋势其中：自由流通股(%) 33 重大项目滞后现象在三季度有所好转。由于重大项目订单的滞后， 30 日日均成交量(百万股) 主营行业软件及服务公司上半年经营业绩出现较大幅度的下滑。我们此前曾认为下半年有望得到改善，第三季度收入恢复增长验证了我们的判断。公 002368.SZ 沪深300 司第三季度管理费用继续保持17%的较快增长，表明公司在积极 232 储备人力资源。人员扩张政策在一定程度上反映出公司对未来订 199 ) 单项目的信心，四季度依然有望延续三季度的良好回升趋势。 % (