《投资学》技分析方法.ppt

核心内容 技术分析的基本涵义与主要内容 技术分析的三大理论假设 对待技术分析正、反与中庸三方观点综述 Ｋ线图及其趋势分析 波浪理论与基本形态分析 趋势理论及运用 技术分析概述 技术分析：以证券市场的过去轨迹为基础,借助图表和各类指标,预测证券价格未来变动趋势的一种分析方法 技术分析主要内容：三大理论、形态分析和指标分析等 三大理论： 道氏理论、艾略特波浪理论、江恩理论 形态分析： K线分析、趋势分析（支撑线、压力线等）、图形分析（头肩形、 三角形、V反转型、矩形等）、缺口分析等 指标分析方法 量价指标、平均线指标等 技术分析的三大假设 市场行为涵盖一切信息 该假设认为，对股票价格有影响的所有因素，包括基本分析中宏观因素、中观因素和微观因素，以及市场的供求关系和庄家行为等，都会或已经在市场上得到充分和即时的反映。也就是说，在投资中，你只用关心市场的价格走势，而不必找出影响这种走势的原因。 价格沿趋势移动 股票价格的走势有惯性。即价格趋势本身不会反转，只有在外界影响下才可能发生。这是根据用图形进行预测的基础。 历史会重演 人的行为和心理在历史的不同时期有着惊人的相似，而左右价格力量就是人的心理和行为 正方观点 没有好股票，除非它的价格上涨！一旦他们不涨反跌，就得尽快斩仓 止损原则，对买入的任何一个股票，决不让损失超过7%，一旦跌到7%以下，市价卖掉，决不犹豫。 重势不重价，追涨杀跌； 为什么要卖掉正在涨的股票？ 正方观点 如果一个投资者不懂利用图表，就很难在股票市场上赚钱。图表可以提供你许多其它方法不易得到的有用资讯，它使你可能有系统地追踪一大堆不同的股票。 反方观点 技术分析方法是一种没有办法的办法！故从本质上讲，可靠性低。 由于基本分析方法的复杂性和高成本，而放弃基本分析方法，寻找一种低成本、少变量（时间、成交量）的研究方法。 注意：技术图形、技术指标是“庄家”画出来的，存在很多人为设置的陷阱。 中庸观点 技术分析方法与基本分析方法配合起来使用，往往能取得较好的结果：一般说来，用基本分析方法选股、用技术分析方法择时 在应用技术分析方法时，首先要明确技术分析中所采用的点（指标）、线、图和相关理论的内容（或模型）是什么？ 然后，要弄清这些技术分析指标的几何涵义和经济涵义；（象数学中的几何涵义和物理涵义）。 第三，在此基础上去感悟这个指标应用的条件和可能功能； 最后，根据自己的操作经验或教训去验证这个指标的有效性，并总结出一点自己的东西 该图上有两条曲线，一条为白线，是大盘加权指数曲线（即证交所公布的股价指数曲线），一条为黄线，是不含加权的大盘 指数 。 意义：黄、白线的相对位置显示小盘股与大盘股涨跌的差距，黄线在白线之上，表示小盘股涨幅较大或跌幅较小，黄线在白 线之下，则刚好相反。 在白黄线附近还有红绿柱线，红柱线表示涨，绿柱线表示跌。 柱线的长度表示力量。当红柱线逐渐增长时，显示指数上涨力量逐渐增强，缩短则上涨力量减弱；当绿柱线增长时，显示指数下跌力量增强，缩短则下跌力量减弱。 在走势图的下方，设有黄色（蓝色）柱线，表示每一分钟内的成交量，黄色表示上涨，蓝色表示下跌。 委买（手数）：指所有个股现在委托买入的前五档的总和（由高到低排序）。 委卖（手数）：指所有个股现在委托卖出的前五档的总和（由低到高排序）。 成交量（手数）、昨收、涨跌（指数）、涨跌幅 开盘、最高、最低 委比?：是股票委托买卖的比例，用以衡量一段时间内，委托买卖盘相对强度的指标。 量比：衡量相对成交量的指标。它是开市后每分钟的平均成交量与过去5个交易日每分钟平均成交量之比。其公式为： 内盘：是指一笔证券交易是以买方委托（价格）成交的 外盘：表示一笔证券交易以卖方委托（价格）成交的。 显然，某个证券品种的总成交量就是内盘和外盘的相加。 以买方成交的委托纳入内盘，如内盘数量大，就说明多数的买入委托价都有人愿意接受，说明卖方势力的强大。 以卖方成交的委托纳入外盘，如外盘数量增加，就意味着多数卖出委托都有买方来承接，显示了买方的强劲势头。 例如：深康佳股票行情揭示如下：　　委买价?委托数量?委卖价?委托数量　　25.07??? ??27?? ??25.17???????562　　由于买入委托价和卖出委托价此时无法撮合成交，深康佳此刻在等待成交，买与卖处于僵持状态。　　这时，如果场内买盘较积极，突然报出一个买入25.17元的单子，则股票会在25.17元的价位成交，这笔成交被划入“外盘”。 ┌技术分析的三大假设。市场已涵盖了一切、价格走势有惯性、历史会重演。 │技术分析的基本要素：价、量、时、空 │