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第五章 水利建设项目的经济评价 第一节 经济评价的目的与任务 第二节 国民经济评价 第三节 财务评价 第四节 资金来源与融资方案 第五节 不确定性分析 29 第三节 财务评价 一、概念与目标 二、财务评价的方法 三、财务评价的程序 四、水利建设项目财务评价的一般规定 五、财务支出 六、总成本费用 七、财务收入 八、财务报表 九、财务评价常用指标 30 第三节 财务评价 一、概念与目标： 1.财务评价 （financial evaluation）:从项目核算 单位角度对项目的财务可行性进行计算、分析与 比较的工作。它是在国家现行财税制度和价格体 系的前提下，从项目的角度，计算项目范围内的 财务费用和收益，分析项目的财务生存能力和偿 债能力、盈利能力，评价项目的财务可行性，是 项目决策的重要依据。 31 第三节 财务评价 2.财务评价的目标： 财务评价的主要目标是项目的盈利能力、偿 债能力和财务生存能力。 （1）盈利能力：指工程项目的盈利水平，是反 映项目在财务上可行程度的基本标志。 其主要分析指标包括项目投资财务内部收益 率和财务净现值、项目资本金财务内部收益率、 投资回收期、投资利润率、投资利税率和项目资 本金净利润率等指标。 32 第三节 财务评价 （2）偿债能力： 主要是指项目按期偿还债务的能力。其主要 指标包括利息备付率、偿债备付率和资产负债率 等。 （3）财务生存能力: 在项目（企业）运营期间，确保从各项经济 活动中得到足够的净现金流量是项目能够生存的 条件. 33 第三节 财务评价 注意： • 建设项目财务评价的内容应根据项目性质、项目 目标、项目投资者、项目财务主体以及项目对经 济与社会的影响程度等具体情况确定。 • 财务分析应在项目财务效益与费用估算的基础上 进行。 • 对于经营性项目，财务分析应分析项目的盈利能 力、偿债能力和财务生存能力。 • 对于非经营性项目，财务分析应主要分析项目的 财务生存能力。 34 第三节 财务评价 二、财务评价的方法： （1）基本方法： 财务评价的基本方法包括确定性评价方法 与不确定性评价方法两类,对同一个项目必须 同时进行确定性评价和不确定性评价。 35 第三节 财务评价 （2）按性质分类： ①定量分析：指对可度量因素的分析。包括资 产价值、资本成本、有关销售额、成本等一系 列可以以货币表示的一切费用和收益。 ②定性分析：指对无法精确度量的重要因素实 行的估量。 在项目财务评价中，应坚持定量分析与定性分 析相结合，以定量分析为主的原则。 36