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农村中小金融机构股权制度变迁与治理机制再造路径研究 　　摘要：农村中小金融机构改革经历了多轮周期，目前又走到一个关键时刻。本文对近年来农村中小金融机构股权制度变迁进行了简要的回顾总结；在理性反思的基础上，分析了进一步深化改革必须解决的若干重要问题。 　　关键词：农村中小金融机构；股权配置；机制再造 　　中图分类号：F830.61　文献标识码：A　文章编号：1674-2265(2011)01-0020-06 　　 　　一、引言：问题的提出 　　 　　回顾多年来农村中小金融机构改革和发展的历程，应该说成绩斐然但道路曲折。期间既有服务定位之争，又有合作与股份之辩，还有管理体制设计之疑，更有功能及发展方向之惑。但说到底，都没有脱出企业改革乃至整个微观经济领域改革的“中国式”教训及其依赖性路径。原因在于无论如何也绕不过去的产权问题，始终是现代金融企业制度的核心与本质内容，也是形成权责清晰、归属明确、制衡有效、科学合理的现代法人治理机制的根基。众所周知，由于政治、经济及管理体制等多方面因素的影响，我国农村信用社的产权关系长期处于模糊状态且一直没有得到很好解决，农村信用社作为金融企业，究竟谁是所有者不够明确，所有者和经营者关系不清晰，出了问题责任难以落实，致使相关的管理体制改革、金融风险化解、经营运作机制及相应的扶持政策效果等，都难有实质性突破。事实证明，如果形不成科学清晰的产权制度，改革就失去了意义，发展成果就难以巩固，公司治理、体制机制、服务创新等也就不可能取得决定性的进展。 　　笔者认为，改革进程中的问题必须也只能依靠进一步深化改革来解决，而改造产权制度则始终是深化农村信用社改革的一个首要问题，这也是处在又一发展“十字路口”的农村信用社所面临的核心难点。改革的主要目的，应该是紧密结合实际，因地制宜鼓励各类资本持股，相互融合，实现农村中小金融机构投资主体多元化，探索适合农村信用社特点的多种有效的产权模式和组织形式，真正解决农村信用社“由谁出资、由谁管理、出了问题由谁负责”的问题，形成“资本自聚，经营自主，盈亏自负，风险自担”的市场化机制。围绕这一选题，笔者对近年来农村信用社改革发展的利弊得失进行了总结分析，并通过座谈了解、现场走访、实地核查等多种方式，选择某沿海试点省份(以下简称某省或该省)部分市地农村信用联社和基层农村信用社深入开展调查研究，在此基础上加以归纳、整理、对比和反思，进而围绕农村中小金融机构股权优化和相关的治理再造等重点方面提出了相应的对策建议。 　　 　　二、近年来的改革绩效评估：直观描述与问题分析 　　 　　与以往历次改革相比，2003年以来的新一轮农村信用社改革工作至今已经取得了重要进展和阶段性成果，农村信用社经营发展达到了前所未有的水平，但同时也暴露出诸多深层次的矛盾和问题。客观分析和把握得与失，尤其是问题和不足，是进一步深化改革必须明确的前提。 　　(一)积极的表象主要集中在三个方面 　　1　股权制度改革稳步推进。农村信用社的股金既包括二十世纪50年代信用社组建时期形成的小额分散的初始股金，也包括1990年代按照合作制规范后陆续增扩的股金。围绕2003年以来改革的政策要求，各地农村信用社按照“因地制宜、区别对待、分类指导”的原则，着力于明确产权关系，完善法人治理结构，转换经营机制，通过增资扩股又吸纳了一部分新股金，这部分股金较以前进一步规范，并初步具备了资本的属性。调查表明，改革后的农村信用社在法律概念上已基本确立了“谁出资、谁管理、谁受益”的新型产权关系。一是股本迅速膨胀。近六年来某省农村信用社股本金增加了93亿元，资本充足率从2006年末的负数提高到2009年末的4.85％，内部职工股和法人股比重明显提高。二是股权适度集中。2007年末，该省北部某市农村信用社股金超过4万户，户均持股1.71万元。经过两年多的股权改造，部分小股东逐步退出，股金总户数减少了1.8万户，总金额增加了4.2亿元，户均持股额增加了3万元，最大单户股金总额达到1200万元，占比9.37％。三是产权模式和组织形式初步实现多样化。各地基本摈弃了传统的单一合作制，并根据实际情况分别引进了股份制、股份合作制等新的产权模式，形成了农村商业银行、农村合作银行和以县(市)农村信用联社为单位统一法人等不同的产权组织形式。四是股金性质更加清晰明确。先是在进行资格股和投资股划分的基础上启动改革，后又集中推动了资格股清理规范或改造为投资股的工作，促进了股权结构进一步优化。五是入股主体范围明显扩大。不再局限于以农民人股为主，个体工商户、企业法人和其他经济组织社员开始增加，原集体股金经清产核资后转为公共积累，职工人股比例大幅提高。 　　2　法人治理架构初见明晰。目前农村中小金融机构已普遍建立了以股东(社员)大会、理事会、监事会、经