历史私人借贷利率和P2P平台贷款利率高低比较研究及启示.docVIP

历史私人借贷利率和P2P平台贷款利率高低比较研究及启示 　　摘要：从某种意义上讲，历史中个人之间的借贷就是没有互联网的P2P借贷。文章比较了中国历代民间私人借贷利率与P2P平台贷款利率的高低，认为当前P2P利率与清末民初私人借贷利率表现出了一种延续性，这种延续性体现的是金融的本质，而不是技术的进步。在比较分析基础上，得出：第一，中国此次以P2P平台为代表的互联网金融的变革是中国自近代史以来金融体制渐进变革和融入世界的延续，是中国金融制度现代化浪潮中的一个子集；第二，以P2P平台为代表的互联网金融对当前中国金融发展的促进作用主要体现在金融普惠性与服务成本的降低上，而不是体现在利率水平的高低上，使得金融从精英阶层走向平民阶层；第三，P2P平台在借贷关系网扩大的基础上保持了一定的利率水平，使金融发展从区域性向更为广大的社会性进行转变。 　　关键词：P2P借贷；历代私人借贷利率；金融制度 　　中图分类号：F820.1 文献标志码：A 文章编号：1001-862X（2016）02-0032-006 　　一、历史中的“P2P借贷” 　　P2P借贷在经济中广为存在，比如亲属间的借贷、民间高利贷、同寝室间的零用钱借还行为等。可以说几乎任何人都有过P2P借贷的经历。P2P这种非中介性质的借贷在世界经济历史长河中屡见不鲜，新鲜的是这种借贷形式与互联网技术的结合，进而形成了今天我们看到的P2P借贷。虽然传统商业银行贷款的借款利率比P2P借贷低，但是对于一些借款人来讲，P2P借贷非常有吸引力。主要有两个原因：一是方便，二是道德审查问题。调查显示低收入群体或者信用记录不良群体在走进银行大门时常常会有被审查的不良感受，而通过网上P2P借贷则没有这种尴尬的感觉。 　　中国在商周时期开始出现个人间借贷关系，并通过设置相关机构来管理民间借贷的利息。《周礼?地官司徒》指出，“凡民之贷者，与其有司辨而授之，以国服为之息”，进行该管理工作的机构叫“泉府”。《史记?货殖列传》中提到所有私人商贸行业的利润都应在20%之内。之后魏晋南北朝时期的动乱使得许多民间借贷都具有高利贷的性质。直到隋唐统一后，中国借贷制度逐渐趋于稳定。《宋刑统?杂律?受寄财物辄费用》对唐朝借贷利率进行了总结，其中指出：“诸公私以财物出举者，任依私契，官不为礼，每月取利，不得过六分。积日虽多，不得过一倍……若违法积利，契外掣夺及非出息者，官为理。收质者，非对物主不得辄卖。若计利过本不赎，听告市司对卖，有剩还之。如负债者逃，保人代偿。”[1]由此可见，唐朝官方明确规定民间借贷的年利率不得超过72%。到了宋朝，官方将法定利率降低到年不得超过48%，随着商品经济进一步发展，明朝官方将借贷利率降低到年不得超过36%。到了清朝中后期，许多地方官员为了稳定区域金融，都对利息高低进行了严格的限制。比如刘秋根的《明清高利贷资本》记载：“嗣后如有外来流民，在苏放私债者，一两以内，三分取息；五两以内，二分八厘取息；五两以外，二分五厘取息；十两以外，二分取息；其在百两以上，本钱愈重，其利亦当递减。”整体上，中国私人借贷利率呈现出下降态势，这与中国金融制度逐渐完善、商品经济发展有直接关系。尤其是清末随着中国被迫对外开放，借贷利率在西方先进金融制度面前呈现出断崖式下降，而恰恰与金融制度的现代化是同步进行的。 　　从本质上讲，P2P（Peer to Peer）借贷是存在形式非常古老的一种人与人之间的借贷方式。从某种意义上讲，历史中个人之间的借贷就是没有互联网的P2P借贷。不论是当前依托互联网技术快速发展的P2P平台，还是历史中民间私人借贷，其本质是一样的，即实现资金融通，获得信用。其信用本质和风险本质是不变的。就像价格是实现买卖双方沟通的桥梁，反映了所有信息一样，利率也是连接资金需求者和出借者的纽带，也反映了借贷行为的所有信息。站在大历史观下，穿越历史的长河比较历史私人借贷利率与当前P2P网贷利率的异同，有助于我们明确当前P2P网贷历史走向和时代潮流，有助于更好地明确P2P借贷模式的发展方向。 　　二、中国历代借贷利率 　　（一）周代至明代借款利率高低概述 　　熊正文先生指出，在中国历史民间借贷双方均包括农人、商人、盐户、军士以及官吏等阶层，所以中国历代民间借贷从某种意义上讲是没有互联网的P2P借贷。在中国历史上，借贷分为官贷和私贷。整体来讲，在社会稳定时期，官贷利率低于私贷利率。比如在周代，官贷国中利率为5%，近郊为10%，远郊为15%，而最远的邦都为20%。我们虽然无法考证周代民间贷款利率，但从《管子》“民倍贷以给之征”，《墨子》“牧、粟、米、布、钱、金，出纳畜产，皆为平直其贾，与主人券书之。事已，皆各以其贾倍偿之”等描述可以看出，年息百分之百已经非常常见。在汉代，官贷往往支持发展产业，”除其费所得，受