20180502-东方-汇川技术-300124-工控业务保持快速增长，新能源汽车业务有望多点发力.pdfVIP

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2018-10-08 发布于广东
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HeaderTable _User 809578450 1726556524 汇川技术 300124.SZ HeaderTable _Stock 300124 Tabl e_Title 买入工控业务保持快速增长，新能源汽车业 investRating Change.same 务有望多点发力 HeaderTable _Excel ——2017 年年报及2018 年一季报点评 Table_BaseInfo Table_Summary 投资评级买入增持中性减持 (维持) 事件：汇川技术发布 17 年年报及 18 年一季报。公司 17 年营收 47.8 亿元 (yoy+30.55%) ，归母净利润10.6 亿元(yoy+13.8%)。18 年一季度营收9.75 亿元股价（2018 年05 月02 日） 33.25 元 (yoy+24.7%) ，归母净利润1.96 亿元(yoy+13.9%)。目标价格 41.60 元 52 周最高价/最低价 35.72/21.87 元核心观点总股本/流通A 股（万股） 166,416/122,763  通用变频优势保持，电梯业务客户产品双向开拓：通用变频器17 年收入11.1 A 股市值（百万元） 55,333 亿元(yoy+59%) ，公司受益龙头地位，并加速进行高压产品国产替代；电梯国家/地区中国 17 年收入 11.2 亿元(yoy+16%) ，公司开拓大客户，丰富产品线，提升价值行业