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一、外汇风险概念 ★ 外汇风险是指汇率风险，即在国际经济交易中，由于汇率的变动而给外币债权或债务持有人造成的损失或收益的可能性（不确定性）。 （一）银行外汇风险 ? 交易风险 指银行在经营外汇买卖业务中所面临的汇率变动的风险。由于代客买卖和自营买卖中银行的外汇买入量和卖出量之间不一定相等，这就形成了外汇敞口头寸（exposure risk）也即暴露于风险中的那部分外汇资产或负债，当外汇汇率上升时银行持外汇多头（买入大于卖出）可获益而持空头（卖出大于买入）则受损，反之亦然。 交易风险 例:某银行某日营业结束前出现100万美元的买超(多头),当时市场汇率为1美元=130日元,若市场汇率变为1美元=128日元，银行抛出100万美元只能收进1.28亿日元,损失200万日元;若市场汇率变成1美元=132日元,银行抛出100万美元可收进1.32亿日元,多收进200万日元 信用风险 指由于交易对手无法履行外汇交易合约而引起的风险，包括合同风险（contract risk），交割风险（settlement risk ），国家风险（sovereign risk）。 合同风险指交易双方成交后其中一方无法履行合约义务导致交易被取消，从而使另一方遭受损失的风险。 交割风险即交割风险，指由于一方突然倒闭而使另一方向其支付的资金受损。 国家风险指因国家强制性因素而导致交易对手无法履行合约而引起的风险，包括外汇管制、经济制裁、经济封锁、冻结资金等。 信用风险 例:甲银行与乙银行达成一笔1个月的远期外汇交易,甲银行以1美元=130日元的汇率买入100万美元,卖出1.3亿日元.到期时乙银行违约,不履行交割义务,导致甲银行只能以市场汇率平盘,假设一个月后的市场汇率为1美元=133日元,甲银行买入100万美元需要付出1.33亿日元,损失了300万日元 借贷风险 指银行在国际借贷活动中所面临的汇率变动带来的风险 ，包括对外借款和贷款风险，在对外借款业务中，若外汇汇率上升，将加大银行负债成本，使银行受损；在对外贷款业务中，若外汇汇率下跌，将使银行收回的贷款本息遭受损失。 外汇利率风险 外汇利率风险是指由于外汇利率的变化使得以外币计值的资产或负债遭受损失，它主要产生于银行的借贷业务中，一般而言银行只要在债务和债权中利率的性质和期限相匹配，就没有利率风险。但当各种货币的资金来源利率和贷款利率不匹配时，就会产生利率风险。 （1）利率的性质不匹配带来的风险 如果贷款使用固定利率，而资金来源是浮动利率，或者相反，就会产生利率风险。例如某银行有一笔美元贷款，其利率是10%的固定利率，每半年付息一次，而与其相对应的储蓄存款即资金来源为6个月伦敦同业拆借利率，当LIBOR的水平超过10%时，银行就要出现损失。 （2）利率使用的期限不匹配带来的利率风险 假设某银行1年期的贷款中，资金来源是6个月的固定利率存款，贷款按每3个月的市场浮动利率计算。该银行不仅在后9个月中存在利率风险，而且还存在6个月的资金周转风险。 （二）企业外汇风险 结算风险 指企业在办理国际结算时面临的外汇风险 。 对出口商来说，如果收汇货币与出口商所在国货币不一致，就将承担结算时的汇率风险，当收汇货币相对出口国货币贬值时，出口商将受损，反之则受益； 对进口商来说，如果付汇货币与进口商所在国货币不一致，就将承担结算风险，当付汇货币相对进口商所在国货币升值时，进口商将受损，反之则受益。 结算风险 中国某公司向美国出口了一批服装,预计1个月后收到100万美元货款,签约时市场汇率为1美元=7.9675人民币,如果1个月后市场汇率变成1美元=7.9262人民币,出口商将损失4.13万人民币;如果1个月后汇率变成1美元=7.9980人民币,出口商可多收进3.05万人民币 转换风险 转换风险也称为会计风险或折算风险，指企业将各种外币资产和负债转换成本币的会计处理业务中因汇率变动而出现的帐面损失的可能性 。 未来现金流量的转换风险 例：日本某公司在德国的分公司有一笔3个月应收款10万美元，现在的汇率是1EUR=USD1.3200,1USD=JPY105.00,1EUR=JPY138.60.3个月后汇率变为1EUR=USD1.3400,1USD=JPY102.00,1EUR=JPY136.68,由于美元贬值,该分公司受损.其损失用欧元计算为100000 ÷ 1.3200-100000 ÷ 1.3400=1130.72欧元,用日元计算其损失为1130.72 × 136.68=154546.81日元 这笔应收帐款折算到母公司帐上是海外资产,其折算损失为100000 ×102-100000 ×105=-300000日元 固定资产折算风险 固定资产折算风险是指公司在购置\折旧和重新