风险管理第四章节.pptVIP

* 风险管理人员可以选择的方案 方案1：完全自留风险。 方案2：购买全额保险，保费为2200元。 方案3：购买5万元的保险，保费为1500元。 方案4：购买带有1000元免赔额、保额20万元的保险，保费为1650元。 方案5：自留5万元及以下的损失风险，将10万元及20万元的损失风险转移给保险人，保费为600元。 方案6：自留1万元及以下的损失风险，将剩余的损失风险转移给保险人，保费为1300元。 * 通过调查询问法了解到风险管理人员对拥有或失去不同价值的财产的效用度如下表，我们可以通过线性插入方法求出任何一个表中为列出的损失额所对应的效用损失度。 拥有财产价值(千元） 拥有的效用 损失财产价值（千元） 损失的效用 200 100 200 100 198 99.9 170 75 194 99.8 120 50 190 99.6 100 25 185 99.2 75 12.5 180 98.4 50 6.25 170 96.8 30 3.3 150 93.75 20 1.6 125 87.5 15 0.8 100 75 10 0.4 80 50 6 0.2 30 25 2 0.1 0 0 0 0 * 损失金额 直接+间接 效用损失 损失概率 期望效用损失 208 100 0.001 0.1 104 30 0.002 0.06 52 6.75 0.007 0.047 10 0.4 0.04 0.016 1 0.05 0.2 0.01 0 0 0.75 0 合计 ----- 1.00 0.233 方案1 方案2 全额保险付出保费2200元，效用损失为0.105。 * 损失金额 直接+间接 效用损失 损失概率 期望效用损失 157.5 68.75 0.001 0.06875 53.5 7.125 0.002 0.01425 1.5 0.075 0.997 0.074775 合计 ------- 1.00 0.158 损失金额 直接+间接 效用损失 损失概率 期望效用损失 2.65 0.11625 0.25 0.02906 1.65 0.0825 0.75 0.06188 合计 ----- 1.00 0.091 方案3 方案4 * 损失金额 直接+间接 效用损失 损失概率 期望效用损失 0.6 0.03 0.001 0.00003 0.6 0.03 0.002 0.00006 52.6 6.9 0.007 0.0483 10.6 0.448 0.004 0.00179 1.6 0.08 0.20 0.016 0.6 0.03 0.75 0.0225 合计 ------ 1.00 0.089 损失金额 直接+间接 效用损失 损失概率 期望效用损失 1.3 0.065 0.01 0.000625 11.3 0.52 0.04 0.0208 2.3 0.1075 0.2 0.0215 1.3 0.065 0.75 0.04875 合计 ----- 1.00 0.0917 方案5 方案6 比较各个方案的期望效用损失，以方案5最小，故其最优。 * 三、风险不确定性的忧虑成本对风险管理决策的影响 1. 什么是忧虑成本 例子：自己承担风险最优，但为什么还进行损失控制或买保险？ 面对风险时，对高额损失的担忧、对自身风险把握能力的怀疑、风险态度和风险承受能力会导致一种主观成本——忧虑成本 在运用数学方法选择风险管理决策中，需要把忧虑因素的影响代之以某个货币价值，从而产生风险管理方案的忧虑成本。 2.忧虑成本对决策过程的影响 由于忧虑成本的加入，各种风险管理方案的损失期望值或者损失的效用值增加，为此会影响其风险管理决策。 * 火灾风险例子中加入忧郁成本： 方案 发生火灾后的损失 不发生火灾的费用 1.自留风险且不采取措施 财产损失100000 间接损失5000 忧虑成本2500 合计；107500 忧虑成本2500 2.自留风险但采取措施 财产损失100000 间接损失5000 措施成本2000 忧虑成本1500 合计；108500 措施成本2000 忧虑成本1500 合计；3500 3.转移风险投保 保费支出3000 忧虑成本0 合计；3000 保费支出3000 忧虑成本0 合计；3000 * 在按照上述已知损失概率情况下的决策： 方案1的损失期望值为： 107500×2.5%+2500×97.5%=5125（元） 方案2的损失期望值为： 108500×1%+3500×99%=4550（元） 方案3的损失期望值为： 3000×2.5%+3000×97.5%=3000（元） 按照损失期望值最小化方法应选择方案3，即转移风险投保的方案。 从上的分析决策中我们可以看到，忧虑成本估计值的大小，直接影响到最佳方案的选择，这难免会使人怀疑决策的合理性。为