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银行集中度资本流动和经济增长关系实证分析 　　内容摘要：本文基于我国30个省份1997-2010年的面板数据，采用计量经济学的面板模型技术，实证考察了银行集中度、资本流动和经济增长之间的关系，主要得出以下结论：银行集中度与经济增长之间存在比较稳定的负相关关系，资本流动对经济增长的作用具有明显的区域性特征，在控制资本流动变量以后，东部和西部地区银行集中度与经济增长的负相关性加强，中部地区银行集中度与经济增长的关系则变得难以判定，说明资本流动对各地区的银行集中度和经济增长带来了较大影响。文章建议改善银行业竞争环境、引导资本流向、优化金融资源配置等。 　　关键词：银行集中度 信贷转移 财政转移支付 FDI 经济增长 　　引言 　　在金融自由化和经济全球化的国际背景下，我国银行业的结构正经历着市场经济转型的巨大变革，如何调整和优化银行业结构，提高金融机构效率从而促进经济增长成为学术界广泛关注的问题。大量的理论研究显示，银行业的结构体系对经济增长有至关重要的影响，但这种影响是正向的还是负向的，国内外学术界存在明显分歧。与此同时，资本是一国经济发展的重要要素之一，特别是对于发展中国家意义重大，资本流动对经济的发展也会带来重要影响。实际上，资本流动意味着资本及其所带动的其他生产要素的再配置，按照新古典经济增长理论，资本等生产要素的空间移动可以满足特定区域的生产要求，进而促进区域经济的增长。在我国市场经济转型的背景下，银行集中度、资本流动与经济增长三者之间究竟有怎样的内在联系？对这一问题的研究有助于从总体上系统地把握银行业结构变迁、资本流动对资源配置以及区域经济增长的影响，从而使决策机构更好地制定相关政策。 　　研究设计 　　为了考察银行集中度、资本流动与经济增长的关系，本文在控制影响经济增长的其他变量的同时，在模型中引入银行集中度和资本流动等变量，然后根据样本性质进行实证研究。 　　（一）银行集中度变量 　　按照产业组织理论，衡量行业集中度的最常用指标是前几大厂商在整个行业中的市场份额。本文选择四大国有商业银行的存款份额（CR4）作为衡量各地银行业集中度的指标，等于各地四大国有商业银行（工、农、中、建）年末存款余额与全部金融机构存款余额之比（lncr4）。各地四大国有商业银行和全部金融机构存贷款数据来自于历年的《中国金融年鉴》。 　　鉴于各地四大国有商业银行存贷款数据可得性和统计指标口径变化等问题的约束，本文根据研究需要，对银行集中度指标部分年度的数据进行相应的技术处理，可能产生的误差对本文的研究结果不会产生显著影响。 　　（二）资本流动变量 　　王小鲁和樊纲（2004）认为在对我国区域间不同类型的资本流动进行考察时，误差的产生是难以避免的，跨地区资本流动的构成主要包括中央财政转移支付、银行信贷转移、外商投资以及其他渠道的资本流动等。在已有研究的基础上，本文选取中央财政转移支付（lntrans）、外商直接投资实际利用外资金额（lnfdi）和银行信贷转移（bankcre）三个指标来衡量区域资本流动。银行信贷转移按照各地的信贷资本流入和流出进行衡量，具体计算方法为各地四大国有商业银行年末贷款余额减去存款余额。 　　相关数据来源于历年的《中国统计年鉴》和《中国金融年鉴》，另外，由于个别银行数据统计不完整，本文还参考了部分地方统计年鉴和中国经济统计数据库的数据资料，并进行了谨慎的估算。 　　（三）经济增长变量 　　衡量各地某年经济增长的常用指标是GDP增长率（GROWTH）和人均GDP（AVERAGE）。人均GDP去除了人口规模因素的影响，可以反映区域GDP增长的相对趋势，因此，本文选择人均GDP（lngdp）作为经济增长的指标，中国各地区GDP数据来源于历年的《中国统计年鉴》，为剔除价格因素，以1997年的不变价计算得到。 　　（四）控制变量 　　基于已有研究，本文选取了下列指标作为控制变量。具体包括：开放程度（lnexin），以进出口总额占GDP比重度量；人力资本存量（lnhuman），Romer（1986）用从事研究和开发的科技人员数量来表示人力资本存量，Lucas（1988）则用劳动者的受教育程度来表示。本文借鉴Lucas（1988）和王小鲁等（2004）的做法，以各地区人均受教育年限度量人力资本存量；市场化程度（lninves），以非国有经济占全社会固定资产投资总额的比重表示；腐败程度变量（lncor），以每万人腐败案件数作为度量指标，计算方法为各地区人民检察院每年立案侦查的贪污贿赂案件数与年底总人口数之比；基础设施建设（lnhm），以每万人拥有的公路里程度量（Cheng et al， 2000）。以上数据来源于历年《中国统计年鉴》和《中国检察年鉴》中各地区的“人民检察院年度工作报告”，由于2010年的各