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维普资讯 第 21卷第 6期 系 统 r 程 学 报 Vo1．21No．6 2o06年 12月 JOURNAI．OFSY期 MSENGINEERING Dec．20o6 信用风险度量方法与建模研究① 朱小宗，张宗益，耿华丹 (重庆大学经济与工商管理学院，重庆 400030) 摘要：实证分析表明，现代信用风险度量模型对我国银行贷款组合信用风险度量有一定的效果，大多数测算 的结果大于实际值，不同模型预测结果相差也较大，而且不能对单笔贷款的损失进行有效预测，在深入研究企 业违约本质的基础上，建立了一个解析式的新模型，实证检验和范式比较分析说明了新模型预测的效果要明 显优于西方国家开发的模型，并且不需要大量的历史信贷统计数据，更适合于缺乏长期历史信贷数据的我国 商业银行，也完全满足高级 内部评级法的要求，显示出强大的优越性 ． 关键词：信用风险；金融模型；实证分析；建模研究 中图分类号：G2；G30；G31 文献标识码：A 文章编号：1000—5781(20o6)o6—0561—07 Creditriskmeasurementmethodsandmodelinganalysis ZHU Xiao-zong，ZHANG Zong-yi，GENG Hua-dan (~hoolofEconomyandBusinessAdministration，ChongqingUniversity，Chongqing400030，China) Abstract：EmpiricalnaalysisdemonstratesitiSeffectivetoacertaindegreeforcurrentcreditmeasure mentmodelstoforecastcreditlossofbankinglOnaSjnChina．nadmostforecastoutcomesaremol~thna actualvalue，buttheoutcomesaleverydistinctwithdifferentmodels，nadtheycannoteffectivelyfore— castcreditrisklossofsingleloan．Basedonfurtherresearchonenterprisesdefaultessence，thepaperes— tablishesna naalyticmode1．EmpiricalanalysisnadmodecomparativenaalysisdemonstratethemodeliS obviouslysuperiortoothermodelsdevelopedbythewestcountries．n modeldoesnotneedlotsofhis． toricalcreditdata．whichhas betterapplicabilitytoChinesebusinessbanksthatlacklong-temlcreditda— ta，nadthemodelfullysatisfiestherequirementoftheadvnac~ innerratingapproach，whichrevealsits strongsuperiority． Keywords：creditrisk；finnacemodel；empiricalnaalysis；modelingstudy ． 0 引 言 月公布了 《巴塞尔新资本协议》(第 3版)…，并计