chapter9流动性风险管理1.pptVIP

第一节 资产组合理论 第9章 流动性风险管理 第一节 流动性风险概述 第二节 流动性风险的衡量 第三节 流动性风险管理理论 第四节 流动性风险的管理方法 第一节 流动性风险概述 一、流动性概念 二、流动性风险的概念 三、流动性风险产生的主要原因 四、银行保持适当流动性的职能 一、流动性概念 1、银行的流动性是指银行以适当的价格获取可用资金的能力（支付能力与变现能力）。 流动性由资产的流动性与负债的流动性构成。 银行获得流动性的途经有很多，如果资产能以较少的价格损失迅速地转变为所需现金，那么这种资产就具有该动性；如果一家银行能够以同类银行支付的可比利率借到资金，那么该负债也具有流动性。 一般而言，小银行筹措现金的能力有限，主要依靠短期资产满足流动性需要。相反，大银行主要不是通过资产，而是通过负债获取为满足流动性所需要的资金。 相应地流动性风险，或者说流动性不足的风险就是指商业银行在遇到存款挤提或贷款需要增加时，不能迅速地从市场上获得流动性资金而使银行的信誉和筹资能力受到损失的风险。　 一、流动性概念:流动性VS清偿能力 从法律上讲，清偿能力是指银行的资产大于负债，即资本为正值。也即，只要银行有足够的时间，完全可以将资产变现，清偿所有的负债。可现实中上门提款的储户往往不会给银行变现的机会，当挤提出现时更是一分钟都等不了，这时就全靠银行在流动性上的功力了，即能够随时满足所有提款或还款以及客户信用需求的能力。 不难看出，流动性与清偿能力之间存在着较大的差异：有的银行，虽然资产总价值大于、甚至远远大于负债总价值，在法律上具有充分的清偿能力；但只要是流动性不足，应付不了挤提，那么除了关门歇业之外，恐怕也就没有其它更好的选择了。 反过来，有的银行虽然资产价值远低于实际负债价值，这可能是由于证券、房地产贷款损失或是其它别的什么原因，但只要能保持大量的流动性资金、仍可满足公众的提款要求，则往往能够渡过难关，转危为安。　 二、流动性风险的概念 巴塞尔银行监管委员会《有效银行监管的核心原则》对流动性风险定义为： 指银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资的可靠性。即当银行流动性不足时，无法以合理的成本迅速增加负债或变现资产获得足够的资金，从而影响其赢利水平。 或者，由于流动性不足给经济主体造成损失的可能性。 在极端情况下，流动性不足会造成银行的清偿问题。商业银行流动性表现在两个方面，其一是资产的流动性，主要指银行资产在不发生损失的前提下，迅速变现的能力，资产变现能力越强，所付成本越低，则流动性越强；其二是负债的流动性，指银行能够以较低的成本获得所需资金的能力，筹资的能力越强，所付的成本越低，流动性越强。银行的流动性一旦出现不确定性，则会产生流动性风险。 三、流动性风险产生的主要原因（内部外部原因） （1）资产负债结构。由于“借短贷长”的资产负债结构引起到期日缺口，而银行资产产生的现金流量在极少情况下能够正好弥补因支付负债而引致的现金流出，从而产生流动性问题。 （2）央行货币政策。央行的货币政策与商业银行的流动风险之间有着密切联系。如央行采取紧缩的货币政策，商业银行向央行借款受到控制，由于整个社会货币数量和信用总量的减少，资金呈紧张趋势，存款数量减少，挤兑的可能性增加，贷款需求增高，同时商业银行无法筹集到足够资金满足客户需求，从而造成流动性风险。 举例：说明货币政策与信用创造间关系？ （3）金融市场发育程度。由于金融市场包括存款市场、贷款市场、票据贴现市场、证券市场等，其发育程度直接关系商业银行资产的变现能力和主动取得负债的能力，从而影响商业银行流动性风险的大小。 （4）客户信用风险。如客户经营不善或有意欺诈等事件的发生往往打乱商业银行资金的运用计划，引发流动性危机。 （5）商业银行对利率变化的敏感度。利率变化会影响银行流动资产的变现价值和增加外部筹资成本，利率预期的上升与下降均会对商业银行流动性风险产生影响。 （6）金融企业信誉（银行信用）。银行的信用主要取决于净资产状况、稳定的收入、向外披露信息质量和政府的保证。 我国国有商业银行的不良资产比率居高不下，之所以未发生流动性问题，很大程度上源于政府信用。 [案例]美国大陆伊利诺银行的流动性危机 在20世纪70年代，作为美国十大银行之一的大陆伊利诺伊银行的最高管理层就制定了一系列雄心勃勃的信贷计划。在该计划下，信贷员有权发放大额贷款。而为了赢得客户，贷款利息还往往低于其他竞争对手。这样，该银行的贷款总额迅速膨胀，从1977到1981的5年间贷款以平均每年19.8％的速度增长，而同期美国其他16家最大银行的贷款额增长率仅为14.7％。与此同时，大陆伊利诺伊银行的利润也高于其他竞争银行的平均数。但是，急剧的资产扩张已经蕴藏着潜在的危机。 与其他银行不同，大陆伊利诺伊