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系统重要性银行恢复和处置计划述评及启示 　　摘要：恢复和处置计划又称为“生前遗嘱”，是由系统重要性银行提出的在危机时期如何应对相关问题的实施计划。恢复和处置计划是保证系统重要性银行在面对危机时能够持续性提供关键金融服务；或在终止这些服务时，确保不对系统造成负外部性影响，从而实现系统稳定的一系列措施。我国应关注外资银行RRP实施方案对在华子行的影响；探索中资银行RRP，为其海外发展创造条件；建立健全破产处置机制。 　　关键词：系统重要性银行；恢复和处置计划；合同式自救；问题机构救助；市场失灵；金融稳定论坛；金融服务；外资银行 　　中图分类号：F830.33 文献标识码：A 文章编号：1007-2101（2014）03-0062-04 　　一、恢复和处置计划（Recovery and Resolution Plan――RRP）的理论基础――市场失灵理论 　　由于存在垄断、公共物品、信息不对称以及外部性等问题，市场自身无法高效地配置资源，不能实现资源配置的效用最大化，这就是市场失灵理论。①当市场出现失灵的情况时，政府必须对市场进行针对性地干预，以实现资源的有效配置，这实质上明确了政府干预市场的调控边界。广义的市场失灵理论认为：除了解决市场失灵的问题，其他像社会公平和经济稳定这类不能靠市场自身解决的问题也必须由政府出面，这使得政府的干预范围突破了传统的领域而大大扩张。这一方面说明政府在市场经济中的管理调控作用越来越重要，另一方面又要求必须对政府的行为加以规范，以提高政府的管理效率。②可以说“大而不能倒”机构所引发的负外部性和道德风险也是市场失灵的一种产物，对于这些问题，我们要采取灵活的手段进行干预，也就是所谓的救助和处置，这种方法不是确保让市场机制达到帕累托效率理想状态，而是如何让市场机制合理地发挥激励和资源配置作用。 　　二、RRP产生的背景 　　在此次金融危机中，发达国家的纳税人承担了本应由银行自己承担的“责任”，为银行的冒险行为“埋单”。此类非对称责任行为，激起了纳税人的强烈抗议。为此，各监管当局不断研究探索消除系统重要性银行（Systemically Important Financial Institution――SIFI）“大而不能倒”道德风险的机制。2009年4月，金融稳定论坛第一次提出了RRP概念，并且要求各监管当局要积极应对金融危机所带来的机构停业等情况，督促金融机构建立和完善应急计划及程序，并开展定期审查，以确保其准确性和充分性。2009年9月，在匹兹堡召开的G20峰会上，几个主要成员国承诺将采纳金融稳定论坛关于RRP的建议。2011年下半年，金融稳定理事会、巴塞尔委员会和美国、英国监管当局陆续出台监管政策，明确了系统重要性银行制定恢复和处置计划的具体要求。 　　三、RRP的总体内容 　　（一）RRP的目标 　　RRP的终极目标是：确保SIFI能够确保关键性金融服务的持续性；或在终止这些服务时，确保不对系统造成负外部性影响，从而实现系统稳定。其具体目标是：降低SIFI的负外部性影响，制定由市场主导的恢复计划，最大限度地为政府处置银行提供有利空间。在危机中，要确保能维系关键性服务，最大限度地保护消费者利益。切实消除SIFI“大而不能倒”的道德风险，让银行为自己的冒险行为承担更多的责任和惩罚，将广大纳税人的损失降至最低。③ 　　（二）RRP的适用范围 　　“金融稳定论坛”版的RRP要求具有全球影响力的SIFI必须适用，各国也可以根据金融发展水平和监管环境的不同，有针对性地实施RRP。同时，由于系统性风险源的不确定性，也可以考虑针对不具系统性重要影响的中小机构使用RRP。欧盟已经考虑对所有信贷和吸收存款机构以及部分投资银行实施RRP，并且规定银行可结合自身业务复杂程度，融合已有的资本、风险和危机管理框架，制定RRP实施规划，减少执行成本。从目前的实践情况看，英德法意荷等国初期仅限于本国大型银行集团以及在本土市场有重要影响的机构，在法律框架确定后将逐步推广和扩大实施范围。 　　（三）RRP的主要内容 　　RRP分为恢复计划、处置计划和自救机制三个组成部分。 　　1. 恢复计划。是由相关金融机构按照监管当局的具体要求，结合自身业务复杂程度，并融合已有的资本、风险和危机管理框架制定的。恢复计划随着金融环境、经营环境和监管环境等影响因素的变化而变化。当目标机构经营出现困难，但仍然具偿付能力且无需开展破产处置时，可以触发恢复计划。此时，虽然监管当局可以要求金融机构实施恢复计划，但是该机构仍继续由其管理层负责和控制。具体措施包括：降低风险、强化保全资本、业务拆分、债务重组、提高融资能力。具体内容包括触发条件、前期准备和执行方案。 　　2. 处置计划。是在目标机构按要求准备和提供充足信息的基础上，由监