第七章节国际投资风险管理.pptVIP

案例一：中海油竞购优尼科 案例一：中海油竞购优尼科 案例一：中海油竞购优尼科 案例一：中海油竞购优尼科 案例一：中海油竞购优尼科 远期外汇买卖 指买卖成交后，按事先约定的日期、汇率和金额进行交割的外汇买卖交易。 远期外汇买卖最长可以做到一年，超过一年的交易称为超远期外汇买卖。? 案例：3月18日，A公司向英国的B公司购买一批机器设备，总价值3,000,000.00英镑，该批设备将于6月份到货，A公司在6月22日付出货款。当时A公司预计在6月中旬有大量美元入账，为了避免3个月内英镑升值带来的损失，A公司于3月20日与银行叙做一笔3个月的远期外汇交易，银行报出远期价为1.4220。6月20日，银行将3，000，000.00英镑划入客户A的账户，同一天，客户A 将3，000，000.00X1.4220=4，266，000.00美元划给银行。 掉期外汇买卖 外汇掉期买卖是在即期卖出甲货币买进乙货币的同时，反方向地买进远期甲货币、卖出远期乙货币的外汇买卖交易，以规避风险，降低成本。 案例：3月18日，香港A公司因购买原料需要在3月20日向外付出2，000，000.00美元，当时A公司手中只有港币。六个月后，A公司货物销出后至少会有2，000，000.00美元入账。为了规避风险，A公司向银行叙做一笔六个月掉期交易B/S USD2，000，000.00，银行报价为即期价位7.8000，远期掉期点为110。3月20日，A公司将15，600，000.00港币划给银行，银行将2，000，000.00划入A客户的账户；9月20日，银行将（7.8000+0.0110）X2，000，000.00=15，622，000.00港币划入A客户的账户，同一天A客户将2，000，000.00美元划给银行。 外汇期权 期权是买卖权利的交易。期权合约规定了在某种特定时间、以某一特定价格买卖某一特定种类、数量、质量原生资产的权利。 外汇期权买卖是近年来兴起的一种交易方式，它是原有的几种外汇保值方式的发展和补充。它分为买权和卖权两种。买权是指期权（权力）的买方有权在未来的一定时间内按约定的汇率向银行买进约定数额的某种外汇；卖权是指期权（权力）的买方有权在未来一定时间内按约定的汇率向银行卖出约定数额的某种外汇。为取得上述买或卖的权力，期权（权力）的买方必须向期权（权力）的卖方支付一定的费用，即期权费（Premium）。 买入三个月USD PUT YEN CALL 金额 1，048，000，000日圆 期权行使价格为131.00 期权费为2.10%日圆，优点：保值并可能从美圆升值中得到好处 如果三个月后美圆/日圆的汇率高于131，客户可以选择放弃执行，在市场上按即期价格卖出美圆买入日圆，赚取收益； 如果三个月后美圆/日圆的汇率低于131，客户可以选择执行期权，按既定价格卖出美圆买入日圆，保值。 外汇期权既提供了外汇保值的方法，又提供了从汇率变动中获利的机会，具有较大的灵活性。 ? 一天，有个年轻人来到小米步童鞋店里买了一双鞋子。 这双鞋子成本是15元，标价是21元。 结果是这个年轻人掏出50元要买这双鞋子。 小米步童鞋店当时没有零钱，用那50元向街坊换了50元的零钱，找给年轻人29元。 但是街坊後来发现那50元是假钞，小米步童鞋店无奈之下，还了街坊50元。 现在问题是：小米步童鞋店在这次交易中到底损失了多少钱 ? 您3分钟之内作出的答案是错误的，证明你不适合玩股票 * * 华中农业大学经管学院 * 第七章 国际投资风险管理 国际投资风险管理 1 国家风险管理 2 2 主要内容 外汇风险管理 2 3 * 华中农业大学经管学院 * 第一节 国际投资风险管理 国际投资风险的概念 一 国际投资风险就是指在进行国际投资的过程中，由于各种不确定因素的存在，使投资项目的实际收益与其预期之间的差异。 差异越大，投资的风险就越大。 风险就是投资预期收益的不确定性。 * 华中农业大学经管学院 * 第一节 国际投资风险管理 识别国际投资风险 二 国家风险(政治风险) 1 2 金融(利率与汇率)风险 3 经营风险(价格、营销、财务） 4 组织风险 5 技术创新风险 * 华中农业大学经管学院 * 第二节 国家风险管理 国际风险管理的主要内容 一 国家风险(政治风险)是指在国际经济往来中，由于未能预期到的政治因素变化而给国际投资活动可能带来经济损失的风险。 概 念 * 华中农业大学经管学院 * 第二节 国家风险管理 国际风险管理的主要内容 二 1．征用和国有化风险 2. 战争风险 3．政