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P2P的模式下中小企业融资问题的研究 　　摘要：中小企业作为我国经济的重要组成部分，融资难的问题一直制约着其健康发展，而P2P网络借贷的流行和发展给中小企业融资提供了新的渠道，能帮助它们迅速便利地获得贷款，同时也存在着一些不利因素。本文从中小企业的角度分析了中小企业利用P2P网络借贷融资的优势和存在的不利因素，并给出了相关的建议。 　　关键词：P2P ；中小企业；融资 　　中图分类号：F832.4 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2015）008-000-01 　　中小企业的发展一直是一个世界性的的研究课题，而制约中小企业发展的主要瓶颈就是融资难。在传统融资渠道下中小企业由于各种缺陷造成融资困难，而P2P网络借贷的发展为中小企业融资难提供了一个解决方案。 　　一、P2P网络借贷概况 　　P2P网络借贷（Peer―to―Peer Lending），又称“人人贷”，是指个人或法人通过独立的第三方网络平台相互借贷，即由P2P网贷平台作为中介平台，借款人在平台发放借款标的，投资人进行竞标向借款人放贷的行为。 　　P2P 网络借贷最早起源于英国，随后美国的prosper网络借贷平台也正式上线，成为目前世界上最大的网贷平台。我国的首家P2P 网络借贷平台――拍拍贷在2007 年成立，随后其他的网贷平台如雨后春笋般建立起来，目前我国规模较大的网贷平台主要有拍拍贷、人人贷、红岭创投、陆金所等。 　　二、中小企业利用P2P网络借贷融资的优势 　　虽然我国的P2P网络借贷平台众多，但不同的P2P网络借贷平台中借款人基本都是不被传统金融机构接纳的中低收入人群以及中小微企业，而大型企业通过网贷平台融资的案例几乎没有。根据网贷之家的数据统计，目前国内多数网贷平台的借款都是以企业借款为主，主要用于经营与短期周转，中小企业通过P2P网络借贷平台融资的优势在于： 　　（一）借款效率高，贷款用途没有限制 　　P2P网络贷款的运作模式是：借款人和贷款人可以自由进入P2P网络融资平台，通常借款人在通过审核后就可以利用平台发布借款订单，贷款人则在众多的借款订单中选择订单或通过竞标的方式进行贷款，平台主要起到审核资料、控制风险、借贷配对的作用。 　　通过上述模式，可以了解到P2P网络贷款没有银行复杂繁琐的贷款申请手续，因此借款人的贷款效率要高得多，能解决企业燃眉之急；同时贷款人对于借款人的资金用途也没有限制，这更有利于中小企业自主利用资金，加速企业发展。 　　（二）准入门槛不高 　　P2P网络贷款的准入门槛不高，除一些有效证件外，如陆金所申请条件中还要求税后收入3000元以上，拍拍贷要求提供收入证明、银行对账单等，人人贷要求提供营业执照正、副本需营业时间满1年、经营场地租赁合同90天内的租金发票或水电单据等，这些申请条件相对于银行以抵押或质押为主要贷款的方式来说要求并不高。此外，对于信用良好的借款人P2P网络贷款方式下即使担保抵押不足，也能获得贷款。相较银行贷款，这使得中小企业更易获得借款。 　　三、中小企业利用P2P网络借贷融资的不利因素 　　尽管P2P网络借贷为中小企业提供了新的融资机会，但由于该行业发展尚不成熟，加上我国的征信系统还不完善，因此中小企业在借款过程中不可避免的存在着一些不利的因素。 　　（一）利率高 　　由于采用竞拍机制，利率充分反映了市场供求关系和风险溢价机制，成交利率一般远高于基准利率，也远高于商业银行、信用社和小贷公司提供的贷款利率。如拍拍贷年利率基本在14%以上，人人贷利率在15%以上，如果再加上第三方支付平台费用和网贷平台管理费用，则总计可达银行现有一年期贷款利率的4倍以上。 　　（二）融资金额偏小 　　由于P2P网络借贷平台上的投资者大部分为普通个人，加上需承担一定的风险，因此投资金额有限，加上各个P2P网络平台融资额度有上限，如陆金所借款额度上限是30万，拍拍贷、人人贷、宜人贷是50万，这些借款金额对中小企业来说仍然偏少。 　　（三）安全问题 　　由于P2P网络借贷平台掌握了大量的私人信息、资金账户信息等重要涉密信息，一旦泄露可能会给用户造成重大的经济财产损失。如2013年7月6日，中财在线自己开发的系统遭遇“黑客攻击”，部分用户数据泄露，出现挤兑现象。因此，安全问题是互联网金融发展过程中需要面临的一个重要问题。如果不重视平台的科技体系建设，对互联网金融的资金安全和正常运作会带来很大的影响。 　　四、建议 　　（一）建立完善的社会征信体系和评级机制 　　在降低借款者利率上，我们可以借鉴英国Funding Circle的做法，采用信用越低、风险越大则借贷利率、投资收益越高的方式，当然对于最高信用级别和最低信用级别的的借贷者，借贷利率还应处于有限范围内。在融资额度上，同样对