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中外合资企业治理结构的探讨 　　摘要:中外合资企业是我国经济运行中的一个非常重要的组织形态。本文从董事会的构成、经理层委派、企业文化传承、非股权控制权安排四个方面对中外合资企业的治理结构进行了探讨。 　　关键词:中外合资企业;治理结构;探讨 　　中图分类号:F27 文献标志码:A文章编号:1002―2589(2010)11―0056―02 　　 　　从法律角度上讲,公司的最大特点是作为一个独立的法人实体,应该是投资者被授权进行公司治理结构的抉择。而由主要股东共同持有、共同控制和共同经营的合资企业,虽然在法律地位上具有独立性,但它本身是否作为一个完全独立单一的经济实体存在和运行,在很大程度上取决于投资各方的协调程度和母公司的控制权设计。中外合资企业的治理结构,往往要体现不同投资者(母公司)的利益,因而导致了其公司治理结构不同于一般企业的公司治理结构,主要表现在以下几个方面: 　　一、董事会的构成由母公司所主导 　　合资企业通常是采取有限责任公司的形式设立,合资企业的实际控制股东一般只有两家公司,因而在治理结构上没有股东大会,董事会无法通过股东大会产生。合资企业董事会人员由中外双方协商产生,其比例取决于公司的股权结构和业务、财务控制力度,由双方协商产生的董事组成董事会,而董事长在中外双方合资洽谈时就已拟定,但要通过董事会认可。 　　董事会的权力配置是公司治理的核心问题,也是确保董事会有效履行职责的前提。董事会的功能一是监督,包括明确责任和监督检查两个方面;二是决策,包括制定战略和制定政策两个方面。虽然各国公司的董事会类型有所差别,但是强调董事会的作用和职责,提高董事会的效率是各国公司治理中普遍重视的问题。但合资企业董事会的权力配置和职能的发挥与一般企业的公司董事会有很大的差别。由于合资企业的董事和董事长由母公司直接指派,因而合资企业的战略制定和实施需要得到母公司的同意方能进行,其职责实际上是负责落实母公司下达的经营战略意图,一些重要的决策,如增资、撤资、高级主管的任免以及产品结构、产品销售市场的选择等基本上由母公司决定。董事会要对母公司负责,并接受母公司监督,母公司有权撤换不称职的董事。 　　由此可见,合资企业的董事会是母公司行政指派的产物,董事会的一些重要职能都由母公司代为行使,合资企业董事会的非独立性表现得非常明显,因此,在共同控制的董事会中通过获得议案的设计权(提出议案)而取得更多的控制权就显得尤为重要。 　　二、高级经理人员由母公司指派 　　从公司治理结构的一般委托代理关系来看,股东大会或股东会对董事会是一级委托代理关系,董事会对经理层是另一级委代理关系。在这两级委托代理关系中,委托人和代理人的关系十分清晰,责任也非常明确,经理层对董事会负责,董事会对股东负责。但是对于合资企业而言,情况却并非如此。在合资企业中,母公司不仅直接任命总经理和副总经理,而且还直接任命关键部门的经理。虽然这些任命要经过合资企业董事会的同意,但这往往是一种形式。这种状况导致了合资企业高级管理人员行为的扭曲,一方面,合资企业作为独立的法人实体,具有自己的利益目标,因而,高级管理人员应对合资企业的董事会负责;另一方面,由于母公司掌握高级管理人员的实际任免权,因而,他们又必须服从母公司的指令,并在一些关键问题上代表母公司的利益,而不是合资企业的利益。这使得合资企业的董事会处于极为尴尬的境地,难以真正履行受托人责任,并对经理层实施有效监督。按照《中华人民共和国中外合资企业法实施细则》的规定,董事长是合资企业的法人代表。在中外合资企业,常见的情形是外方人员出任总经理,中方人员出任董事长。合资企业董事长的权利既比不上外资企业的董事长,也比不上我国国有企业的董事长,他无法改变董事会的决定,在外方董事占大多数或绝对优势的情况下,董事长形同虚设。而总经理则享有实际的权利,并能说服外方董事与之共谋,使董事会执行自己的意图。所以,合资企业外方母公司通常强调拥有总经理的任命权,有时甚至将此作为合资的先决条件之一,而对董事长一职则不那么重视。因此,我们不难解释为什么在几乎所有的中外合资企业中(如长安福特与长安铃木)外方选择总经理而非董事长一职。 　　三、公司治理模式更多取决于母公司文化 　　从比较公司治理的角度分析,美国的公司治理模式强调股东主权,以股东财富的最大化作为衡量公司治理效率的标准。它以发达的金融市场,广泛分散的股份所有权以及活跃的公司控制权市场为基础,利用市场手段间接控制公司,形成对经理人员强有力的激励和持续性约束,从而保证了公司治理的有效性。德国的公司治理模式的一个显著特点是拥有双层董事会结构,即完全由企业经营者构成的经理理事会和由员工代表与股东代表组成的监事会。监事会的规模由法律规定,股东无权改变,而且监事会中必须包括员工代表。监