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P2P网贷运行的模式及风险分析 　　摘要：近年来，P2P网络借贷在我国快速发展，为社会公众提供了更为灵活便利的借贷模式。同时，由于网贷快速的发展，经营混乱、监管不到位等问题也快速涌现，新兴互联网金融业态的发展面临信用风险、市场风险等威迫行业健康发展的难题。因此，以拍拍贷为例，深入分析网贷平台运行模式及风险，为引导行业健康发展提供可供参考的建议和意见。 　　关键词：P2P网络借贷；模式；风险 　　中图分类号：F83文献标识码：Adoi：10.19311/j.cnki2018.02.051 　　P2P（peer to peer，简称P2P）网络借贷是随着互联网的发展，逐渐兴起的一种新型的借贷模式。与传统的金融机构相比，P2P网络借贷的客户对象，运行模式，监管等有明显不同。由于P2P网贷具备门槛较低、业务中间环节简明、直接透明度高、取得成本低、风险分散等特点及优势，近年来这种新兴互联网金融业态快速发展。截至2016 年，我国P2P网贷平台的运行数量已达到2281家。与此同时，由于业务形式灵活，网贷资金难以监管等问题，导致网贷平台负责人跑路、网贷平台倒闭等恶性时间频发，严重威迫了网络借贷行业发展。因此，如何改革现有的网贷运营模式，构建科学有效的监管机制以适应网贷平台飞速发展的需要，是推进互联网金融新兴业态健康发展的重要问题。本文以拍拍贷为例，对网贷平台的运行模式进行详细分析，在此基础上进一步阐述网贷平台的风险，为进一步规范该行业发展提供借鉴参考。 　　1我国P2P网络贷款发展现状 　　1.1业务规模迅速扩大，预期收益逐渐平稳 　　拍拍贷是中国第一家网贷平台，于2007年8月在上海成立。之后，P2P网络借贷平台在我国迅速发展。截至2017年3月份，累计的网贷平台数量达到5888台，在运营的平台数量为2281台。注册资本为100到300000万元不等，且注册金额随着P2P在国内的发展不断上升。其中，注册资本最多的公司是一家在2014年5月成立的聚???R，其注册资本为300000万元。从网贷之家的数据上来看，2017年3月的成交量达到2508.43亿元，是有史以来单月最好成绩，和2017年2月相比上升了22.76%，3月是春节长假后各平台恢复正常的时间，“一标难求”的情况也有所缓解，网贷得成交量也开始回升。其中，P2P网贷的历史累计成交量达到了41052.69亿元，比去年同期的历史累计成交量17450.27亿元多了23602.42亿元。总体来看，从2016年开始至2017年，网贷成交量呈现平稳增长，与此同时，综合预期收益率也出现逐步下降趋于平稳的态势（详见图1）。 　　1.2业务区域分布广泛，出资类型较为简单 　　从2007年中国第一家 P2P网络借贷平台成立之后，全国各地都纷纷成立P2P网贷平台。截至到2017年2月为止，全国正在运行的平台共有2281家，总成交量达到2508.44亿元。从地域分布看，网贷平台分布广泛但主要集中于沿海发达省份。其中，广东的运营平台数量最多达到437家，其次是北京435家，上海307家，浙江261家。成交量上看，上海的成交量81157亿元，其次是广东、北京和浙江，分别为544.05亿元、539.7亿元、333.25亿元。此外，从平台的出资来源类型看，主要有民营系、银行系、上市公司系、国资系及风头系等几大类型。其中，民营系的运营平台数有1903台，约占总平台数的81.6%。但是从成交量上来看，成交量最高的是风投系的达到了1036.27亿元，但其出资的平台数量只有139台。上市公司系的成交量也达到了884.17亿元，银行系平台达到了465.95亿元，国资系的平台达到了227.71亿元。 　　2P2P网络贷款运营模式分析――以拍拍贷为例 　　拍拍贷作为中国第一家P2P网贷平台，2007年6月在上海成立，公司全称是“上海拍拍贷金融信息服务有限公司”。截至2016年底，拍拍贷全年共交易19878亿元，新增用户2308.63万人，累计注册用户总数3261万，其中借款人数占行业总借款人数的3858%（数据来源于网贷之家发布的2016年P2P网贷年报简报，2016年网贷行业总借款人为879万人左右。平台从注册用户数量、交易量、知名度等方面都处于行业的领先位置。 　　2.1平台运营原理 　　拍拍贷是属于纯线上的P2P网络借贷平台，拍拍贷的操作方式总的来说就是利用第三方支付平台的合作实现资金的流通，其并不参与资金的管控，拍拍贷只是作为一个中介收取相应的手续费用，为借款人和放款人提供一个相应的平台。若用户已经在拍拍贷网上注册成功后，他需要在网上完善自己的个人信息，比如他的名字、工作、家庭住址、身份证号等，经过拍拍贷后台审核通过后，可以发布借款或借出资金的相关信息，其工作原理如图3所