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上市公司财务报表粉饰行为及其防范的研究 　　[摘 要]财务报表是企业经营管理者、投资者和其他报表使用者对企业经营状况、现金流量等进行了解的重要工具，财务报表的真实性对企业管理者和投资者的决策具有重大影响。随着经济的发展，上市公司的数量越来越多，许多上市公司为了达到某种目的对其财务报表进行粉饰，导致会计信息失真，从而扰乱了社会经济秩序，也不利于其自身的发展。因此，对上市公司财务报表粉饰行为进行防范显得尤为重要。 　　[关键词]上市公司；财务报表粉饰；绩效测评动机；融资需求动机；股票发行动机 　　10 13939/j cnki zgsc 2015 51 082 　　1 上市公司财务报表粉饰动机 　　1 1 绩效测评动机 　　财务报表提供的财务数据是上市公司绩效测评的基础，如净资产收益率、总资产收益率、资本保值增长率、存货周转率、资产负债率等。企业经营管理者通过对数据的运用和分析，能够更好地了解公司，制订更长远的计划，使公司更加发展壮大；而企业投资者则通过这些指标分析出企业的经营状况，预计企业未来盈利能力，从而决定是否对该公司进行投资；企业债权人通过这些指标可以了解企业偿债能力，判断是否可以把资金借给该企业，同时，还能够预测该企业是否可以按期还款，以确保自身资金的安全；政府通过这些指标可以看到其对社会的贡献。然而，这些指标的计算均离不开财务报表的数据支持。通过对财务报表的计算与分析，可以清楚地了解本企业在行业中的地位和市场竞争力的强弱。同时，财务报表也是考核经营者能力的一项重要指标，管理者的能力水平直接影响企业的经营状况的好坏，优秀的管理者有较强的专业素养和管理能力，有效的管理可以使整个企业更有秩序更有效率，有利于企业的发展。业绩考核和薪资的变动是密不可分的，管理者为了更受上级的青睐，获得更高的职位，得到更丰厚的报酬，便可能通过对财务报表的粉饰来彰显自己的业绩。因此，绩效测评机制是上市公司财务报表粉饰的最基本的动机。 　　1 2 融资需求动机 　　企业是鱼，资金是水，企业的生存和发展离不开大量资金的支持。企业通过融资可以研发产品，扩大规模，发展市场，从而在激烈的市场竞争中得以生存。当企业资金不足时，也可以通过融资的方式偿还到期并且不得不还的资金，暂时缓解偿债压力。企业还可以通过融资来改变不合理的资本结构，从而使其达到预期目标。在我国，大多数企业由于各种需要都面临资金短缺的问题，尤其是上市公司需要更多的资金来壮大和发展。企业主要的融资途径之一就是从银行等金融机构申请贷款，这些金融机构对公司提供贷款的审核条件非常严格，为了降低无法收回资金的风险，银行等金融机构会要求企业提供上一年度的资产负债表、利润表、财务状况变动表和本年资产负债表、利润表。根据所获得的财务报表，对企业的财务状况、经营成果、现金流量等进行数据分析，评估企业的信用等级，而对于资信状况欠佳的企业来说，只有通过对财务报表的粉饰才能使自己企业的财务状况符合银行等金融机构的审核标准，以此来取得资金。除了向银行等金融机构的融资，上市公司还可以通过其他投资者来融资，当然投资者也会根据企业的财务报表计算资产负债率、流动比率等各项财务指标，从而决定是否向该公司进行投资。因此，融资需求也是促使上市公司财务报表粉饰的主要动机之一。 　　1 3 股票发行动机与上市资格维持动机 　　《首次公开发行股票并上市管理办法》规定，首次公开发行的发行人财务指标应满足以下要求：一是3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益后较低者为计算依据；二是连续3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；三是发行前股本总额不少于人民币3000万元；四是至今连续一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20%；五是至今连续一期末不存在未弥补亏损。[1]股份有限公司通过发行股票不仅可以建立长期的融资平台，还可以使企业内部管理机制得以完善，提高企业的知名度。因此，不符合上市标准但又急切上市的公司经常会通过对企业财务报表进行粉饰，使其能够达到法律标准，通过证监会的上市审核，顺利使股票发行。 　　根据《公司法》和《证券法》规定，上市公司最近连续三年亏损，在限定期限内未能消除，不具备上市条件的，由国务院证券管理部门决定终止其股票上市。上市公司的财务状况发生问题时，就会被挂上ST的牌子，预示着该企业具有投资风险，投资者看到ST股就会谨慎投资进而影响上市公司的筹资。如果该上市公司不采取积极有效的措施扭转局面，那么企业的发展会恶性循环。当上市公司连续三年亏损时，就会被挂上PT股的牌子，停止交易，价格清零，等待退市。发行股票是上市公司对外筹资的重要途径，被摘牌是对上市公司致命的