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互联网金融创新的模式 　　[摘要]长期以来商业银行在促进小微企业发展、解决小微企业融资难的问题进行了广泛的尝试，但并没有达到预期效果。究其原因是没有解决好银行与小微企业信息不对称的问题，互联网的引入使得解决这一问题成为可能。电子商务在解决企业信息流、资金流、物流相互融通的基础上，又向金融领域拓展，创造了一种新的业务形态：互联网金融，同时产生了许多对实体经济发展有益的创新。从互联网金融入手，详细阐述一些创新模式和工具。 　　[关键词]小微企业 互联网金融 创新 　　0引言 　　伴随着互联网这种新型信息技术在过去十几年中迅猛发展，针对互联网金融的探索风起云涌，传统金融机构和金融体系受到越来越大的挑战，逼得不少银行贸然涉足非专长的电子商务领域，想去改变甚至放弃传统银行业务积累的专业优势和上百年来形成的审慎原则。殊不知，在金融创新甚至金融业务专业运作管理方面，目前互联网金融水平低下，红利主要来自踩红线式“创新”。 　　未来的互联网金融服务将开拓一种新的模式，将金融文化与互联网文化融合起来，将专业的风险管理技术与网络海量数据挖掘技术结合起来，目的不是取代传统银行，而是与传统商业银行进行分工协作，互为补充。这种新的互联网金融模式有三大突破：（1）将碎片式服务组织成生态服务链，促进信息流、资金流、物流的相互融通；（2）与传统商业银行分工协作，整合资源，形成中小电商的金融协作组织；（3）创建新的融资和风险管理模式，不单控制风险，而且将风险商品化并经营风险。以下是对几种重点创新模式进行介绍。 　　1征信与评级服务的创新 　　企业基础信息的获取可以通过政府、行业协会、相关管理部门等机构以行政或其他方式批量获取，建设小微企业信息平台。但就企业的持续性信息和为金融服务的专业性而言，小微企业信息平台建设还必须解决三个问题： 　　（1）企业信息报送和维护的连续性难以保障。小企业往往是在融资时，愿意花费一定的人力和物力整理相关数据，并积极报送，在融资的潜在期，企业相关信息的报送的积极性并不高，准确性也较差，从而导致企业信息的质量低下，甚至会导致信息平台积累的数据前后矛盾的现象。 　　（2）企业信息的针对性和可用性不强。即使所有企业都愿意认真积极地报送和维护相关数据，由于大部分小微企业缺乏了解金融流程及银行贷款信息要求的专业人员，在客观上就很难提供银行满意的企业经营和财务信息。 　　（3）企业平台信息直接转化为银行业务流程信息的实际效率低。由于我国尚没有对除上市公司外其他企业信息使用的真实性、准确性的法定责任约束，金融机构在开展相关业务时由于担心信息质量，往往不能直接将平台信息作为业务依据，需要按照金融业务的要求重新获取和核实相关信息，信息平台容易演变成为“鸡肋”。 　　基于此，互联网企业需要建立一套既具有自身特色，又可以与商业银行评级系统对接的动态量化评级体系就非常重要。动态评级体系的基本架构是：对企业基本信息、财务信息、在线交易信息进行综合分析加工，对有融资意向的小微企业在企业提出申请或者获得企业许可的情况下，将加工结果直接转化为企业的量化评级。量化评级采取百分率的方式标注，互联网企业依据约定条件承担相应的风险赔偿责任。这种创新的主要要点包括： 　　（1）通过信息加工转为为数量化评级，直接将数据质量转化为风险责任，并可直接提供银行贷款便利，从根本上保障平台的实际可用性和好用性。例如，某企业电商评级98%，某银行愿意直接将评级结果作为贷款发放依据，同时愿意将该贷款风险的98%委托电商公司管理，当该笔贷款坏账时，银行只承担2%的损失，电商公司则承担98%的损失。 　　（2）评级与风险合一的量化模式，可以从根本上保证动态评级技术的实现。例如，某个企业当其申请100万贷款时，其评级为100.当其申请额度为1000万时，仍使用100万的评级，显然不够科学和精确，就需要动态调整，这是传统评级体系在小微企业应用的致命缺陷。而采取一体化体系，通过建立专业化模型，将风险承担直接表现评级结果，会被银行普遍接受。 　　（3）灵活的信用增强方式。传统为扶持小微企业获得金融支持，政府或行业部门会设立一些保证或担保基金公司，一方面基金管理复杂，流程繁琐；另一方面，其实际资金的“放大”倍数有限。通过一体化评级体系，利用信用增强技术，可以显著改善这种状况。例如，当企业满足银行或电商评级要求时，政府不需要为此准备支持资金，可以直接节约基金使用；当企业不符合要求时，通过模型计算出企业达到要求需要增强的点数，以及该点数对应的或有风险量，可以最大限度的发挥扶持基金的实际使用效果，并能够做到目标明确、心中有数。对于企业之间形成的互保类基金，还可以避免“一刀切”、“大锅饭”等不公平的问题。 　　（4）风险管理量化分割配置形成规模化管理效益。风险量化技术使得风险转移、