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供应链金融的现状及主要运作的模式分析的研究展 　　【摘 要】近几年金融市场发展突飞猛进，各行各业纷纷角逐于供应链金融领域，同时也涌现了很多新模式。论文主要介绍供应链金融的发展现状及在新形势下形成的主要运作模式，并简要说明了影响供应链金融的关键因素。 　　【Abstract】In recent years， financial market has made rapid progress， and various industries have been competing in the SCF and many models have also emerged. The paper mainly introduces the status quo and main operation modes of SCF in the new situation， and briefly explains the key factors that influence the success of SCF. 　　【关键词】供应链金融；现状分析；运作模式 　　【Keywords】SCF； analysis of status quo； operation modes 　　【中图分类号】F832 【文献标志码】A 【文章编号】1673-1069（2017）11-0064-03 　　1 引言 　　近年来，由于互联网的快速发展，使得如供应链金融、金融科技、区块链等新概念不断出现。其中供应链金融经历了多次行业的更替，不只是由商业银行主导，更是有物流企业、互联网平台、咨询公司等的加入，逐渐形成了多样化的业务模式，呈现新的产业生态。 　　2 供应链金融概况分析 　　2.1 供应链金融 　　供应链金融是指基于真实的贸易背景，以供应链中的核心企业为中心，将与之相关的上下游企业看作一个整体，通?^应收账款、仓单、货权等质押方式实现对资金流的锁定或物权的掌控，从而产生各种金融产品或服务来满足供应链上下游企业的需求。 　　2.2 供应链金融的模式 　　通常来说，供应链金融中的灵活性金融产品和服务主要是由商业银行提供，但并不是仅限于商业银行。在国外，供应链金融的发展较早，模式也较成熟，以主导方不同分为以下三种：商业银行主导型、核心企业主导型和物流企业主导型。其中，银行主导模式是指在买卖双方发生真实交易后，买方利用货物提单和发票从商业银行处获得资金支持，并将其用于支付卖方的货款，一定时间后买方要偿还货款和所获得融资款，既降低风险也盘活了买卖双方的资金。制造行业大多采用核心企业主导模式，这是由于制造业的企业拥有众多的设备，并可以据此获得相应的融资租赁服务，在为自己取得资金支持的同时也增加了业务量。物流企业主导模式主要是指物流商运用自己在物流信息、融资抵押物及客户关系等方面具有的明显优势，以自己为主导为供应链上节点企业提供相关的融资服务等。 　　供应链金融模式依据不同的资产分为三类：应收账款、融通仓及保兑仓融资模式。供应链应收账款融资模式是在真实贸易背景下，以应收款为依据，并将其未到期的资产质押给银行并从银行获得融资。供应链融通仓融资模式是指企业将存货作为质押物，向银行办理融资业务的融资模式。供应链保兑仓融资模式多用于承诺回购下的采购阶段，指在卖方以货物回购的担保下，买方向金融机构申请贷款额度来缓解预付账款压力，同时由金融控制其提货权的融资业务。 　　2.3 供应链金融国内现状 　　我国主要是以商业银行为主体来提供融资服务，这也是由于我国金融行业实行分业经营，在供应链金融的发展过程中，由商业银行或其委托第三方机构对企业进行授信，并对担保品和抵押物进行评估预测。在国内，最先开展供应链金融服务的是深圳发展银行。从其发展趋势上可以看出，供应链金融在我国主要经历了以下几个过程：供应链金融1.0：线下“1+N”、供应链金融2.0：线上“1+N”、供应链金融3.0：线上“N+N”。 　　应收账款、商业汇票及融资租赁市场等规模的逐步扩大，供应链金融服务也得到了快速发展。据行业报告数据显示，基于这几方面的快速发展，预期在2020年，供应链金融可达到大约18万亿元的市场份额。 　　2.4 存在的优势及不足 　　相比较于传统的融资模式，供应链金融在融资风险及成本的降低，效率提高等方面具有极大的优势。但开展供应链金融业务的企业也有一些不足，主要表现在风险控制的复杂化以及资金来源的高成本。 　　3 供应链金融的主要运作模式分析 　　近几年来，由于互联网等科技的发展已产出了众多的新概念，比如互联网金融、大数据时代、工业4.0、区块链等，加上经济低迷，为了应对未知的风险，各行各业都在不断融入这些新型科技以提高自身的竞争力，而供应链金融也将在融入了新科技新理念