2018开发商融资现状调查报告教学案例.pptVIP

* 开发商融资现状调查成果分享 图智策划咨询（厦门）有限公司 2011.09.09 深圳万象城 1. 房企销售现状 第一章 北京万达广场 2011 年上半年，全国商品住宅销售面积和销售金额都呈现U 型走势，开发商以价换量后的效果逐渐显现。 2011年 上半年 销售面积 同比增长 39805 万平方米 12.1% 销售金额 同比增长 20657 亿元 22.3% 数据来源：网上公布资料整理 1. 房企销售现状 第一章 北京万达广场 值得注意的是，尽管调控逐步深入，但并没有阻止百亿房企业绩的增长，万科、恒大、中海等百亿房企均超额完成半年销售目标。 数据来源：网上公布资料整理 1. 房企销售现状 第一章 百亿代表房企2011 年1-6 月销售情况 深圳万象城 北京万达广场 数据来源：网上公布资料整理 深圳万象城 2. 房企资产负债率 第一章 北京万达广场 时间 上市房企 总负债额 平均 资产负债率 备注 2010年 9553亿元 （96家） 62.77% 超过30家上市房企资产负债率超过70%； 资产负债率最高的高新发展为94.87%； 鲁商置业、西藏城投、天津松江、上实发展等6家公司的资产负债率介于80%至90%之间。 2011年1-8月 1.01万亿元 （98家） 62% 多数房企的资产负债率在70%以上； “招、保、万、金”四大龙头房企的资产负债率均维持高位，其中保利地产达81.09%，万科为77.85%。 2010-2011年8月上市房企资产负债情况一览 数据来源：网上公布资料整理 深圳万象城 3. 1银行贷款 第一章 北京万达广场 1.银行贷款： 时间 类型 累计新增 同比少增 余额比增 备注 2010年 房地产贷款 2.02万亿 —— 27.5% —— 2011年上半年 7912 亿元 5985 亿元 16.9% 其中，二季度房地产开发贷款新增420亿元，相比一季度的1678亿元环比锐减75%。 近年来，房企的资金来源结构中，银行贷款几乎能占到八成左右 2010年-2011年上半年房企银行贷款情况一览 数据来源：网上公布资料整理 3. 2海外融资 第一章 2.海外融资： 2011年上半年，海外融资规模超过1000亿元人民币，几乎为2010年560亿元融资额的两倍 2011年上半年，拥有评级的国内房企已通过离岸市场发行债券融资共计80亿美元，达到2010年全年（ 2010年境外发债88亿美元）的九成比例，创下历史新高 2011年8月，国内房企海外发债受限：《关于核定境内银行2011年度融资性对外担保余额指标有关问题的通知》——进一步遏制房地产投资领域的“热钱” 深圳万象城 3. 2海外融资 第一章 深圳万象城 3. 3信托融资 第一章 北京万达广场 3.信托融资： 时间 融资金额 同比增长 备注 2010年 2000 亿元 300% 达到了近四年增幅的最大值 2011年上半年 1670亿元 146% —— 2010年-2011年上半年房企信托融资情况一览 2010年：风生水起 2011年： 暗流涌动 数据来源：网上公布资料整理 深圳万象城 4.总结 第一章 北京万达广场 房企融资新特点： 银行贷款：行业领先、资信高的企业将继续获得银行青睐，但门槛提高 海外融资：海外发债逐渐成融资新趋势，但政策受限，成本也上升 信托融资：中小房企业的新渠道，但融资门槛与成本同步提高 预售账款：加快销售回款，增强风险抗御能力，但市场预期不容乐观 民间借贷：看似钱景无限，实则暗礁丛丛，过度泛滥，风险很大 第二章：沙龙调查结果分享 发放 72份 回收 47份 有效 47份 对象 主要针对厦门开发商，包括异地关注厦门市场的开发企业 开发商性质 国企12家（其中，上市公司3家、多元化集团8家） 民企35家（其中，上市公司4家、多元化集团10家） 1 销售回款 第二章 2 现金流 第二章 3 融资迫切度 第二章 4 主要融资产品 第二章 5争取融资产品 第二章 6 对外融资占比 第二章 7 融资用途 第二章 8融资瓶颈 第二章 THE END * * 受良好销售形势影响，2010 年多数房企加速扩张，频繁举债出手土地市场，同时扩大项目开工规模，造成企业负债水平明显高于往年。 银行信贷：一直是国内房地产企业快速拓展的重要支撑力 海外融资受限被市场广泛理解为是继银行贷款、上市、信托三大融资渠道相继收紧甚至关闭后的又一道地产限令，旨在加强地产调控。 2011年上半年，海外融资规模超过1000亿元人民币，几乎为2010年560亿元融资额的两倍。其中，从2011年1月至6月，拥有评级的中国房地产企业已通过离岸市场发行债券融资共计80亿美元，与2010年全年境外发债88亿美元相比，今年半年时间即达到去年全年九成比例，创下历史新高。