企业集团的运用财务公司的模式利弊的研究.doc

企业集团的运用财务公司的模式利弊的研究 　　 ［提要］ 财务公司作为服务于集团内部成员单位的非银行金融机构，在对企业集团发展起到促进作用的同时，也存在着一定的弊端。本文在前人研究的基础上，总结财务公司对企业集团发展的利与弊，并对其发展前景进行展望。 　　 关键词：企业集团；财务公司；利与弊 　　 中图分类号：F27 文献标识码：A 　　 收录日期：2012年3月20日 　　 一、概述 　　 随着经济环境的变化，企业集团对其资金管理探索出了一些管理模式，如结算中心方式、内部银行方式以及财务公司模式，而财务公司模式是目前各大型企业集团广泛选择的模式。 　　 企业集团财务公司是中国企业体制改革和金融体制改革的产物。国家为了增强国有大中型企业的活力，盘活企业内部资金，增强企业集团的融资能力，支持企业集团的发展，促进产业结构和产品结构的调整，以及探索具有中国特色的产业资本与金融资本相结合的道路，于1987年批准成立了中国第一家企业集团财务公司，即东风汽车工业集团财务公司。此后，根据国务院1991年71号文件的决定，一些大型企业集团也相继开始运用财务公司。经过20多年艰难的探索，目前我国财务公司已经涉及包括石油、化工、钢铁、电力、煤炭等国民经济多个行业。设立财务公司的企业大都是行业中的佼佼者，在寻求扎根集团、服务集团的过程中，财务公司不断发展壮大，成为我国金融市场上不可忽视的发展力量。 　　 财务公司又称金融公司，是为企业技术改造、新产品研发及产品销售提供金融服务，以中长期金融业务为主的非银行机构。财务公司多数是商业银行的附属机构，主要是吸收存款。但中国的财务公司不是商业银行的附属机构，是隶属于大型集团的非银行金融机构。中国的财务公司都是由企业集团内部集资组建的，其宗旨和任务由最初的为本企业集团内部各企业筹资和融通资金，发展至目前以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团组成单位提供财务管理服务的非银行金融机构。（中国银行业监督管理委员会2004年7月27日颁布，2004年9月1日起执行的《企业集团财务公司管理办法》）近年来，财务公司作为非银行金融机构、大企业资金司库和商业信用管理的混业式金融功能结构，在对企业集团发展起到促进作用的同时，其自身发展模式的缺陷与不足也逐渐显现出来。 　　 二、财务公司的特点 　　 1、业务范围广泛，但以企业集团为限。财务公司是企业集团内部附属的金融机构，其经营范围只限于企业集团内部，主要是为企业集团内的成员企业提供金融服务。财务公司的业务包括存款、贷款、结算、担保和代理等一般银行业务，还可以经人民银行批准，开展证券、信托投资等业务。 　　 2、资金来源于集团公司，用于集团公司，对集团公司的依附性强。财务公司的资金来源主要有两个方面：一是由集团公司和集团公司成员投入的资本金；二是集团公司成员企业在财务公司存放的存款。财务公司的资金主要用于为本集团公司成员企业提供资金支撑，少量用于与本集团公司主导产业无关的证券投资方面。由于财务公司的资金来源和运用都限于集团公司内部，因而财务公司对集团公司的依附性强，其发展状况与其所在集团公司的发展状况相关。 　　 3、接受企业集团公司和央行的双重监管。财务公司是企业集团内部的金融机构，其股东大都是集团公司成员企业，因而其经营活动必然受到集团公司的监督。同时，财务公司所从事的是金融业务，其经营活动必须接受中国人民银行的监管。 　　 4、坚持服务与效益相结合、服务优先的经营原则。财务公司作为独立的企业法人，有其自身的经营目标，但由于财务公司是企业集团内部的机构，且集团公司成员企业大都是财务公司的股东，因此，财务公司在经营中一般都应较好地处理服务与效益的关系，在坚持为集团公司成员企业提供良好金融服务的前提下，努力实现财务公司利润最大化的目标。 　　 三、优势所在 　　 1、加强资金资源统一管控，增强企业集团竞争优势。市场经济条件下，不同发展阶段的企业集团，都需要对资金资源实施专业化的管控以提升竞争能力。财务公司通过对资金资源的统一结算、统一监控、统一调度和统一运作，提高资金效益和效率，发挥集中管控平台作用，满足企业集团不同成长阶段的需求。财务公司可实施对企业集团财务、金融资源的整合，以期达到资本有效流动，提高资本运营质量和效益，实现战略目标，增强企业集团竞争优势。 　　 2、充分调剂资金余缺，提升企业集团资金管理功能。传统企业集团倾向于对供产销等基本生产资源的整合，下属成员企业之间不可以相互借贷，资金方面存在短缺和滞留现象，缺乏对资金资源高效利用的重视。财务公司可吸收资金结余成员企业的存款资金，投入集团内部资金紧张的其他成员企业，盘活集团资金总量，优化资金调配，降低集团财务费用，实现集团资金运用效益最大化。通过财务公司内