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企业环保投入的影响因素分析 　　摘要：以2007～2012年中国重污染行业134家上市公司为样本，分析了外部制度压力、内部资源和激励对企业环保投入的影响。研究发现，面对外部制度压力企业会增加环保投入，但是仍存在投机性行为；企业研发水平与环保投入负相关；企业对管理者的长期激励会促进企业在环保方面的投入；企业内部的高流动性冗余资源会正向调节外界制度压力对企业环保支出的影响。 　　关键词：环保投入；制度压力；冗余资源；研发；激励 　　DOI：10.13956/j.ss.1001-8409.2015.03.01 　　中图分类号：F205； F272 文献标识码：A文章编号：1001-8409（2015）03-0001-04 　　对于环境管理的研究，学者大多基于制度理论、资源基础理论和利益相关者理论三种视角。制度理论认为制度通过社会中存在的法律规则、行为规范和社会期望来影响组织，组织为了生存必须遵守所处环境中的规则[1]。因此，制度理论学者认为企业迫于外界环境制度的压力而进行环境管理活动。既然制度强制企业进行环境管理，企业为了追求合法性也会在环保方面进行必要的投资，缘何屡屡出现环保违规事件？企业对待环保问题的被动消极态度容易导致在环保投入方面的投机行为，但是对于企业是否在环保投入方面存在投机行为，目前尚未有学者进行过相关研究。而企业的投机行为会弱化环境规制的约束效应，放大企业污染的外部性，因而研究这一问题对于政府进一步管制企业的环保行为，消除企业污染对环境的破坏都具有重要的意义。 　　有些学者认为环保投资挤占了企业的可用资源，增加了企业成本，因而企业在可用资源较少的情况下并不乐于将资源投向环保。但是，随着企业可用资源的增多，企业是否会相应增加环保投资？企业技术的进步会提升环境绩效，减少对外界的污染，那么企业是否能够通过技术研发减少在环境保护方面的投入呢？对于这些问题也尚未有学者进行过相关研究。基于资源基础理论，企业内部的可用资源与研发水平都有利于企业提升竞争力，研究两者与企业环保投入的关系可以拓展资源基础观在环境管理研究领域的应用，发现企业内部资源对环保投入行为的影响机理。 　　许多学者将企业的环境战略归因于管理者的感知，认为管理者对内部和外部环境的判断会对企业环境战略产生重要影响[2]。管理者在进行决策时会将自身利益考虑在内，Berrone等发现企业对管理者的长期激励有利于污染防治[3]。因此作者推测企业的环保投资可能会受到管理者自利行为的影响，管理者出于自身利益的考虑会增加环保投资。 　　本文以我国重污染行业上市公司为样本对上述问题进行了分析，研究了外部制度环境和内部因素对企业环保投入的影响机制。作者发现企业在环保投资中存在投机性行为，这对于政府改进环境治理政策与法规，进一步抑制企业投机行为提供了借鉴与参考。本文在研究过程中综合运用了制度理论、资源基础理论和委托代理理论，不仅扩展了这些理论在企业环境管理研究中的应用，对于学者的后续研究也具有一定的借鉴意义。同时，本文的研究成果对于企业提升自身的环境绩效也有很好的借鉴意义。1理论阐述与实证假设11制度压力与环保投入 　　对于外部制度压力的度量，唐国平等借鉴傅京燕等的思路与方法，构建了地区环境管制综合指数，用于反映各省（市、区）环境管制的执法力度和执法效果[4，5]。环境管制综合指数主要反映了各地区环境管制压力的差异，而年度变化幅度较小，不利于研究企业环保投资的投机行为。对于外部环境制度的压力，本文选取了中国环境保护部2003年发布的《关于对申请上市的企业和申请再融资的上市企业进行环境保护核查的通知》（以下简称《通知》）为例。《通知》规定对申请上市和再融资的上市企业都要进行环保核查，因此《通知》代表了一种严厉的制度压力。 　　制度理论强调社会制度对组织结构和实践施加的影响，认为强制性同构、模仿性同构和规范性同构三种制度机制通过建立和传播共同的价值观、标准和规制，影响管理者的决策，促使管理者建立相似的组织架构和实施相似的组织活动。管理者通过强调对企业的生存和发展至关重要的活动来执行自己的战略核心，无论是企业的上市、再融资行为还是环保行为对企业的形象和发展都至关重要，因此对于《通知》的反馈，企业往往采取积极的态度，增加环保投入，确保环保核查顺利通过。而当企业上市或者再融资成功后，企业环保问题的重要性会相对降低，因此企业会相对减少在环保方面的投资。所以本文提出： 　　假设1a：外界制度的压力会迫使企业提高环保投入，企业上市当年会增加环保投入以确保企业顺利通过环保核查。 　　假设1b：企业发生再融资行为的当年会增加环保投入以确保企业顺利通过环保核查。 　　假设1c：企业完成上市或者再融资后环保投入会相对减少。12组织冗余资源与环保投入 　　组织冗余资源是组织拥有的资