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互联网金融的模式比较探析 　　【摘要】现今，对于互联网金融的研究尚处于起步阶段，涉及互联网金融模式的也很少。笔者将现有的互联网金融产品模式进行分类，并尝试对其机遇和挑战进行探讨，为互联网金融的发展和监管提供参考。 　　【关键词】互联网金融；模式 　　一、互联网金融的基本模式 　　根据其产品所提供的效用和服务的不同，互联网金融可分为四种主要模式：金融服务平台、虚拟电子货币模式和互联网支付模式。 　　（一）投融资平台模式 　　互联网金融的投融资平台模式指的是，为实现该平台的使用者的投融资需求，为投融资（或借贷）双方提供相关信息及服务的互联网金融模式。该模式下的业务类型有：P2P网络信贷、众筹融资等。 　　1.P2P网络信贷 　　P2P（PeertoPeer lending），即个人对个人的信贷。P2P网络贷款是指通过第三方互联网平台进行资金借、贷双方的匹配，需要借贷的人群可以通过网站平台寻找到有出借能力并且愿意基于一定条件出借的人群，帮助贷款人通过和其他贷款人一起分担一笔借款额度来分散风险，也帮助借款人在充分比较的信息中选择有吸引力的利率条件。 　　2.众筹融资 　　众筹融资，是指创意人通过众筹融资平台向公众募集小额资金或其他支持，再将创意实施结果反馈给出资人的融资形式。众筹融资平台主要负责提供筹资创意和出资人信息，并公开创意实施结果等信息。 　　众筹融资平台面临的机遇：融资成本低对创业者很具吸引力。作为一种新型的融资方式，融资方通过众筹融资平台发布创意、项目或企业信息，由投资方根据上述信息决定是否投资及投资金额。这对创业者来说，创业成本较低，很具吸引力。 　　众筹融资平台面临的挑战：一方面，我国的相关法律还跟众筹融资的方式有冲突，因此，众筹融资平台面有逐渐向产品的广告或试用平台演变的趋势。另一方面，因项目优劣评判的困难、回报率的极为不确定性，众筹类业务的参与者远远少于P2P类业务，涉及金额也相对较小。 　　（二）金融服务平台模式 　　金融服务平台，是指利用互联网进行金融产品的销售以及为金融产品销售提供第三方服务的平台。其采用金融产品垂直比价的方式，将各金融机构的产品放在平台上，用户通过对比挑选合适的金融产品。经营金融服务平台的风险较低，因为其既不负责金融产品的实际销售，也不承担任何不良的风险，同时资金也完全不通过中间平台。目前在互联网金融门户领域针对信贷、理财、保险、P2P等业务分布有融360、91金融超市、好贷网、银率网、格上理财、大童网、网贷之家等。 　　金融服务平台模式面临的机遇：经营金融服务平台的风险较低，因为其不负责金融产品的实际销售，同时资金的流动也不通过平台。 　　金融服务平台模式面临的挑战：如前所述，由于风险较低，进入门槛也相对较低，不少电商纷纷开展此项业务。金融机构应着力于拓展专业化的服务业务。具体而言，当前我国的金融服务业还不发达，借贷业务、理财业务等十分落后，若针对当前金融服务的不足，从金融业务流程中切割出一块细分的领域，进行精耕细作，将会逐渐地获得了越来越多客户的认可。由于未来客户的需求会越来越专业化，若想在竞争中脱颖而出，需研究如何抓住这些更深层次的需求，这将是未来该模式的发展趋势。 　　（三）虚拟电子货币模式 　　虚拟货币是一种计算机运算产生或者网络社区发行管理的，可用来购买虚拟物品的货币，在特定的条件下，也可用来购买现实生活当中的物品，如比特币。 　　电子货币是随应电子商务的发展而崛起的，而在未来电子货币将逐步取代现有货币的部分功能，因为电子货币具有高度的便利性，而货币的产生主要原因就是便利人们的生活。 　　梁利峥和周新旺（2013）认为虚拟货币（如亚马逊币、Q币、fecebook币）可以刺激消费，而不是去发展成货币可兑换的东西，消费实体货币的感觉非常强，而虚拟货币与信用卡对消费刺激的作用机制类似，能在一定的程度上刺激消费。 　　然而，若虚拟货币发行量太大，导致这个币种在其流动的领域膨胀，严重还会导致公司破产。像比特币早期只是在线商户使用，但后来线下实体商户也开始接受，还有兑换的比例，政策监管起来会更加强，国家认定是非法，不允许进行实体交易。虚拟货币可能对货币体系产生冲击，因此监管会很严格。 　　（四）互联网支付平台模式 　　互联网支付平台模式是指，第三方支付企业指在收付款人之间作为中介机构提供网络支付、预付卡发行预受理、银行卡收单以及其他支付服务的非金融机构。 　　互联网支付平台模式具金融手段和信息收集及处理于一身，很可能成为整个互联网金融问题的核心。 　　当前的互联网支付平台模式主要执行的还是支付功能，未来可能基于沉淀资金做理财业务、基于用户的消费数据做信用分析、营销分析等，将成为未来颠覆传统金融行业的核心平台。 　　然而，互联网支付平台模式