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商业银行储蓄存款的策略的研究 　　摘要：本文通过梳理近30年境内银行业储蓄存款的发展历程，从储蓄存款增长动力的角度，探究商业银行储蓄存款策略的得与失，进而对利率市场化的背景下，商业银行发展储蓄存款的应对策略提出建议。 　　关键词：商业银行；储蓄存款；利率市场化；发展策略 　　中图分类号：F832.0 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）018-000-02 　　居民储蓄是指一定时期内居民可支配收入与消费支出的差额，主要表现为居民对各项实物和金融资产的持有。在我国，居民储蓄主要表现为储蓄存款，其中商业银行储蓄存款占比超过65%。储蓄存款通过将消费基金转化为生产基金，一定程度上促进国民经济比例和结构调整。储蓄存款具备资金成本低、稳定性好、流动性强等优点，是商业银行的立行之本和业务发展源头。 　　商业银行的储蓄存款策略不仅决定自身经营成败，对于宏观经济增长、居民投资消费水平以及金融系统安全稳定也具有深远影响。因此，在总结储蓄存款市场发展阶段的基础上，归纳商业银行储蓄存款增长动因，分析储蓄存款策略的经验与不足，对商业银行应对利率市场化背景下的市场竞争，推进经营模式转型与实现可持续发展具有重要意义。 　　一、储蓄存款发展阶段与动力分析 　　（一）发展阶段 　　1984年，人民银行确立政策制定与执行职能，剥离储蓄信贷业务。以股份制商业银行改革为起点，工、农、中、建四家国有银行与14家全国性股份制商业银行开展零售业务，逐渐形成储蓄存款的买方市场。根据发展特征大致分为四阶段。 　　1.快速发展期（1986-1991年） 　　期间，城乡居民储蓄存款的复合增长率32.8%，储蓄存款余额翻了两倍多。改革开放以来，居民可支配收入迅速增加，带动储蓄存款平稳增长、规模持续提升。储蓄存款业务是银客关系的基本内容，城乡居民缺乏投资渠道，尚未形成理财观念，主要将个人积蓄存入银行获取利息。 　　2.波动增长期（1992-1998年） 　　期间，居民储蓄存款的复合增长率28.7%。上交所成立后，资本市场对储蓄存款的分流趋势明显。由于股市历经牛熊交替，增加了储蓄存款的波动性。商业银行面对储蓄失血的不利状况，以“高息揽储”为主要策略，储蓄存款业务总体增速较快，形成规模效应，但也暴露出营销手段单一与粗放式经营的弊端。 　　3.低速增长期（1999-2004年） 　　期间，城乡居民储蓄存款的复合增长率14.9%。股市在2001年达到历史高点，对储蓄存款的替代效应达到最大；之后进入4年熊市，居民资产缩水，储蓄存款增速放缓。2004年，储蓄存款规模突破10万亿后，因基数较大，也影响了规模的增速。这一时期，储蓄存款策略体现三个特点：一是“以贷吸存”成为重要抓手；二是银联卡广泛应用并成为储蓄存款的主要载体；三是外资银行引入理财规划概念，理财产品成为吸引客户资金、增加储蓄存款沉淀的新亮点。 　　4.恢复性增长期（2005-至今） 　　城乡居民储蓄存款的年复合增长率约16%。这一时期，中国经济持续稳定快速增长，社会财富迅速积累和集中，为储蓄存款规模增长夯实基础，2015年居民储蓄存款余额超过54万亿。客户的财富管理观念日益成熟，高净值人群的议价能力较强，逐利性明显，加大储蓄存款的波动性。银行业提出向零售业务转型的目标，力图转变以对公信贷业务为主的经营模式和以利息收入为主的盈利模式。零售业务的资源投入向中间业务倾斜，储蓄存款业务发展放缓；同时资本市场与房地产市场带来较大冲击，储蓄存款活期化趋势增强。 　　（二）动力分析 　　储蓄存款的发展历程表明，其增长动力主要来自三个方面。 　　1.经济增长带动储蓄存款规模增加。近年来中国经济持续快速增长，带动居民收入逐年增加。根据《福布斯》的调研结果，2015年中国私人可投资资产约114.5万亿，同比增长7.8%；中国高净值人群达到112万人，人均可投资资产达3116万元；中国大众富裕阶层的人数约1500万人。 　　2.居民储蓄意愿回归提升储蓄在收入中的比重。2008年以来，由于资本市场波动，房地产调控政策趋紧，央行加息等多重因素影响，居民对储蓄存款的偏好增强，居民储蓄意愿总体高于投资意愿。根据人民银行2016年1季度调查结果显示，居民储蓄意愿有所上升，投资和消费意愿则有所下降。 　　3.银行策略影响储蓄存款与其他投资渠道间的资金转换。从金融同业竞争的角度，商业银行通过储蓄类产品创新、支付结算功能优化、改善用卡环境等措施，吸引行外资金沉淀，提升储蓄存款规模和市场份额。从为特定客户配置资产的角度，商业银行通过理财规划，引导客户资金流向储蓄存款与基金、保险、国债、集合理财产品等不同产品类别，使储蓄存款余额与其他产品规模保持适当的比例。 　　二、商业银行储蓄存款的经验与不足 　　（一）积